Hvad er aktiearbitrage?
Aktiearbitrage involverer at drage fordel af forskelle i priserne på den samme aktie. Den mest almindelige brug af aktiearbitrage er at købe en aktie på et marked og sælge det til et andet. I teorien vil arbitrage tilbyde en garanteret fortjeneste, men i virkeligheden indfører forsinkelser i transaktioner et element af risiko. Det kan også diskuteres, at det at drage fordel af futurekontrakter eller aktieoptioner kan klassificeres som aktiearbitrage.
Den vigtigste betydning af arbitrage er at udnytte prisforskelle på tværs af markeder. Et eksempel ville være, hvis en virksomheds aktie havde en markedspris på $ 10 på New York Stock Exchange og $ 15 på Chicago Mercantile Exchange. I teorien ville nogen, der køber aktien på New York -markedet og straks at sælge det på Chicago -markedet, tjene 50% overskud.
Der er nogle alvorlige begrænsninger for at bestille arbitrage. Den ene er, at overskuddet kan opvejes af transaktionsgebyrer. En anden er, at selv med elektronisk handel kan der være en forsinkelse mellem at købe på et markedog at sælge på en anden, hvor prisen kan ændre sig og udslette fordelene.
Forsinkelsesproblemerne kan ske, især hvis et marked enten er meget travlt eller meget stille. Det er markedet meget travlt, det er sandsynligt, at prisen vil ændre sig hurtigere end normalt og dermed med større risiko for at ændre ugunstigt. Hvis markedet er meget stille, kan det tage nogen tid at finde en køber til aktien, på hvilket tidspunkt prisen kan være faldet.
Udførelse af bestands arbitrage kræver endnu tættere opmærksomhed end normalt, da to markeder skal overvåges. Dette problem forværres af det faktum, at den bedste mulighed for arbitrage kommer med markeder i forskellige lande, hvor de faktorer, der påvirker aktiekursen, kan variere mere vidtgående. Forsøg på at udføre grænseoverskridende arbitrage betyder at være ekstra opmærksomhed på valutakurser, for at sikre, at aftalen fungerer med rentabelt og til tidszoner, to Sørg for, at begge markeder forbliver åbne længe nok til at gennemføre aftalen.
Afhængig af fortolkningen af udtrykket kan andre aktieaktiviteter betragtes som arbitrage. En person, der har en futurekontrakt eller en optionskontrakt, kan muligvis købe aktier til en tidligere aftalt pris og straks sælge den til en højere pris. Tilsvarende kan medarbejdere i et firma, der tilbyder aktieoptioner som en fordel, være i stand til at købe aktier fra virksomheden og sælge på markedet til en højere pris. Ikke alle ville klassificere dette som arbitrage, da nogle definitioner insisterer på, at det kun gælder i sager, der involverer to separate markeder.