Hvad er en lånesyndikation?
En lånesyndikering er, når en gruppe långivere går sammen om at yde et stort kommercielt lån til låntageren. Til låntageren er lånet fra en långiver, så en långiver fungerer som ophavsmand til lånet. Bag kulisserne holdes lånet imidlertid på tværs af flere udlånsinstitutioner, hvilket reducerer risikoen for misligholdelse for hver af de udlånsinstitutioner, der er involveret i transaktionen.
Primært bruges et syndikeret lån af store virksomheder i USA og Europa. Virksomhederne nærmer sig en långiver og får långiveren til at arbejde som selskabets agent for at hjælpe den med at skaffe de penge eller kapital, den har brug for til et specifikt forretningsformål. Den långiver, der er ansvarlig for at arrangere det store lån og fungere som en forbindelse mellem låntageren og alle långivere, tjener et gebyr for dets tjenester, svarende til hvordan en pantemægler i en bolig- eller forbrugertransaktion modtager et gebyr for at yde lånesøgende tjenester.
Tre typer udlånsinstitutioner er involveret i lånesyndikering. Disse institutioner inkluderer kommercielle finansieringsselskaber, banker og institutionelle investorer. Derudover findes der tre typer lånesyndikationssikringssituationer: garanteret, best-indsats og klub.
I en underwritten lånesyndikering er den långiver, som låntageren nærmer sig, den institution, der yder lånet. Når lånet er lukket, syndikerer långiveren eller sælger dele af lånet til andre långivere for at sprede risikoen for det store lånebeløb blandt forskellige långivere snarere end at holde hele forpligtelsen på sine egne bøger.
Syndikering af bedste bestræbelser opstår, når den udlånsgruppe, der har oprindelsen af lånet, ikke accepterer at finansiere hele lånebeløbet, men i stedet accepterer en del af det lånebeløb, som låntageren anmoder om. Den mest almindelige anvendelse af et syndikationslån til bedste anstrengelser er, når låntageren har dårlig kredit eller dårlig kredit. I nogle situationer lukker aftalen muligvis ikke, fordi låntager har brug for hele lånebeløbet, men i andre tilfælde tager låntager det beløb, som syndikationsgruppen accepterer at låne.
I en klubsyndikationsaftale arbejder gruppen af långivere sammen for at udarbejde detaljerne og godkende lånet. I en klubsyndikation opdeler alle de involverede långivere lånebeløbet og gebyrerne, som låntageren opkræver lige eller næsten lige. Disse er typisk mindre lån end dem, der er involveret i underwritten syndikering eller syndikering af bedste bestræbelser.