Co je měnová swap?

měnové swapy jsou dohody mezi dvěma jednotlivci nebo subjekty na výměnu určených typů a množství měn. Spolu s počáteční výměnou konkrétní částky jedné měny za konkrétní částku jiné měny zahrnuje proces měnové swapu obvykle také řadu opakujících se plateb založených na výkonnosti peněžních toků obou měn. Díky tomu je měna swap poněkud odlišena od měnové výměny, protože výměna obvykle zahrnuje jednoduše výměnu měny za poslední směnnou míru.

Opakující se platby, které tvoří druhou fázi měnové swapu, obvykle využívají pevné i variabilní úrokové sazby. Jedna strana souhlasí s tím, že zaplatí pevnou úrokovou sazbu, zatímco druhá strana provede platby úroků na základě plovoucí směnné sazby. Je však možné dohodnout dohodu o měně, kde obě strany platí opakující se platby na základě pevné sazby nebo plovoucího směnného kurzu.Konečné stanovení toho, jak bude úroková sazba vypočtena, je definováno ve smluvních podmínkách, které řídí swap.

Jedním z důležitých aspektů měnové swapu, který také odlišuje od měnových výměn, je skutečnost, že výměn měny není trvalou součástí. V době, kdy jsou obě měny vyměněny, se strany shodují s provedením opakujících se úrokových sazeb po určitou dobu. Jakmile je doba uvedená v dohodě dokončena, jsou obě měny vráceny původnímu majiteli. Každá strana si však zachovává všechny výnosy, které byly sdíleny ve formě plateb úroků.

Transakce měnové swapu se obvykle používá, pokud existuje určitá očekávání, že tyto dvě dotyčné měny mají potenciál realizovat značné množství návratnosti prostřednictvím zvýšených úrokových sazeb. Jak lze očekávat, obě strany USUAlly očekává, že si uvědomíte vyšší návratnost s typem měny, který je přijat v swapu. Vzhledem k tomu, že směnné sazby mají tendenci v průběhu času mít tendenci kolísat, existuje obvykle přiměřená šance, že obě strany z měnové výměny v konečném důsledku těží.