Che cos'è uno scambio di valuta?
Gli swap su valute sono accordi tra due persone o entità per scambiare determinati tipi e importi di valute. Insieme allo scambio iniziale di un importo specifico di una valuta con un importo specifico di una valuta diversa, il processo di uno scambio di valuta normalmente include anche una serie di pagamenti ricorrenti basati sull'andamento del flusso di cassa delle due valute. Ciò rende uno scambio di valuta leggermente diverso da uno scambio di valuta, in quanto lo scambio normalmente comporta semplicemente lo scambio di valuta al tasso di cambio più recente.
I pagamenti ricorrenti che compongono la seconda fase di uno scambio di valute normalmente utilizzano tassi di interesse sia fissi che variabili. Una parte accetterà di pagare un tasso di interesse fisso, mentre la seconda effettuerà pagamenti di interessi basati su un tasso di cambio variabile. Tuttavia, è possibile stipulare un contratto di scambio di valuta in cui entrambe le parti pagano pagamenti ricorrenti sulla base di un tasso fisso o di un tasso di cambio fluttuante. La determinazione finale di come verrà calcolato il tasso di interesse è definita nei termini e condizioni che regolano lo swap.
Un aspetto importante dello scambio di valuta che lo distingue anche dagli scambi di valuta è il fatto che lo scambio di valuta non è un componente permanente. Nel momento in cui le due valute vengono scambiate, le parti concordano di effettuare i pagamenti ricorrenti dei tassi di interesse per un determinato periodo di tempo. Una volta completata la durata indicata nell'accordo, le due valute vengono restituite al proprietario originale. Tuttavia, ciascuna parte conserva tutti i rendimenti che sono stati condivisi sotto forma di pagamenti di interessi.
La transazione di uno swap su valute viene solitamente utilizzata quando si prevede che le due valute in questione abbiano il potenziale di realizzare un significativo importo di rendimento attraverso i tassi di interesse maturati. Come prevedibile, entrambe le parti generalmente prevedono di realizzare un rendimento più elevato con il tipo di valuta ricevuto nello swap. Tuttavia, poiché i tassi di cambio tendono a fluttuare nel tempo, di solito esiste una ragionevole possibilità che entrambe le parti traggano vantaggio in definitiva dallo scambio di valute.