Hva er et skattefritt obligasjon?
Det er et bredt utvalg av obligasjoner tilgjengelig som faller i kategorien for fritak for obligasjoner. De mest omsatte er kommunale obligasjoner (eller munis) og statspapirer. Muntene er føderale skattefrie, og statskassene er hovedsakelig statlige og lokale skattefrie. Det er viktig å være klar over at din personlige portefølje kan kreve at en del av interessen din blir underlagt alternativ minimumsskatt.
Munis utstedes av noen statlige enheter, enten det er lokale eller statlige. Skattefrie obligasjonsinstrumenter utstedt av kommuner er enten generelle forpliktelsesobligasjoner eller inntektsobligasjoner. Det utstedes generelle forpliktelsesobligasjoner for ethvert prosjekt innenfor den lokale eller statlige myndighet. Disse obligasjonene er vanligvis de sikreste, og har den laveste risikoen. Følgelig kan renten være under inntektsobligasjonene.
Inntektsobligasjoner utstedes for spesifikke prosjekter. Vanlige prosjekter er flyplassforbedringer, motorvei og transport, sykehus, bolig, lokal forbedring og utvikling (lokk), parker og rekreasjon, fengsler, skolekretser og høyere utdanning, vann, verktøy, veteraners velferd, etc. Ethvert forbedringsprosjekt er kvalifisert for å være finansiert med kommunale obligasjoner og er vurdert etter risikofaktor.
Rentebetalinger varierer også med skattefrie obligasjonsinstrumenter. Det er nullobligasjoner, noe som betyr at rentebetalingen er oppfylt ved forfallet til obligasjonen. Disse obligasjonene kjøpes til en dyp rabatt og forfaller til full verdi. Rentebetalingen på de fleste andre skattefrie obligasjonsinstrumenter betales halvårlig med hovedstolen innløst ved forfall. Obligasjoner med lav risiko er forsikret av MBIA (Municipal Bond Insurance Association).
De sikreste investeringene i skattefrie obligasjonsinstrumenter er amerikanske statspapirer. Disse verdipapirene er gjeldsforpliktelser utstedt og støttet av den amerikanske regjeringen. De anses for å være fri for risiko og har derfor lavere avkastning enn andre verdipapirer. Skattekontoer er statlige og lokale skattefrie. De kommer i form av obligasjoner, regninger, sedler, strimler (separat handel med registrert rente og hovedstol av verdipapirer), med følgende alternativer:
- kortsiktige regninger
- mellomtidsnotater
- langsiktige obligasjoner
- inflasjonsindekserte verdipapirer eller TIPS
Moody's ™ eller Standard & Poor's ™ vurderer alle skattefrie obligasjonsinstrumenter. Disse rangeringene varierer fra Aaa til C eller AAA til D tilsvarende. En “D” -vurdering er allerede som standard. Avviklingsevne er sterkt knyttet til disse rangeringene.
De fleste kontrakter inkluderer en samtalebestemmelse. Dette gjør det mulig å trekke den skattefrie obligasjonen før forfallsdato. Obligasjonseieren vil benytte seg av dette alternativet når gjeldende renter faller under renten som blir betalt av obligasjonen.
Lavere avkastning, rentesvingninger og avsetningsavsetninger er de eneste risikoene forbundet med skattefrie obligasjonsinstrumenter. Kvaliteten, likviditeten og sikkerheten til disse instrumentene gjør dem godt egnet for den konservative investoren.