Vad är en skattebefriad obligation?
Det finns ett brett utbud av obligationer tillgängliga som faller inom kategorin skattebefriade obligationer. De mest omsatta är kommunala obligationer (eller munis) och statspapper. Munisarna är federala skattebefriade och statskassorna är främst statliga och lokala skattebefriade. Det är viktigt att vara medveten om att din personliga portfölj kan kräva att en del av ditt intresse är föremål för alternativ minimiskatt.
Munis utfärdas av någon statlig enhet, vare sig det är lokalt eller statligt. Skattebefriade obligationsinstrument som emitteras av kommuner är antingen allmänna obligationsobligationer eller inkomster. Allmänna obligationer utfärdas för alla projekt inom lokala eller statliga myndigheters gränser. Dessa obligationer är vanligtvis de säkraste med lägsta risk. Följaktligen kan deras ränta ligga under inkomsterna.
Intäktsobligationer emitteras för specifika projekt. Vanliga projekt är flygplatsförbättringar, motorvägar och transporter, sjukhus, bostäder, lokal förbättring och utveckling (LIDS), parker och rekreation, fängelser, skoldistrikt och högre utbildning, vatten, verktyg, veteraners välfärd osv. Alla förbättringsprojekt är berättigade till finansieras med kommunala obligationer och värderas enligt deras riskfaktor.
Räntebetalningar varierar också med skattebefriade obligationer. Det finns nollobligationer, vilket innebär att räntebetalningen uppfylls vid obligationens löptid. Dessa obligationer köps till en djup rabatt och förfaller till fullt värde. Räntebetalningen för majoriteten av andra skattefria obligationsinstrument betalas halvårsvis med den kapital som löses in vid förfallodagen. Låneriskobligationer är försäkrade av MBIA (Municipal Bond Insurance Association).
De säkraste investeringarna i skattebefriade obligationer är amerikanska statsobligationer. Dessa värdepapper är skuldförpliktelser som utfärdas och stöds av den amerikanska regeringen. De anses vara riskfria och därför har de lägre avkastning än andra värdepapper. Skattekontor är statliga och lokala skattebefriade. De finns i form av obligationer, räkningar, sedlar, remsor (separat handel med registrerad ränta och värdepapper), med följande alternativ:
- kortfristiga räkningar
- mellanfristiga anteckningar
- långfristiga obligationer
- inflationsindexade värdepapper eller Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)
Moody's ™ eller Standard & Poor's ™ klassificerar alla skattebefriade obligationer. Dessa betyg varierar från Aaa till C eller AAA till D i enlighet därmed. En ”D” -gradering är redan i standard. Likvidationsförmåga är starkt kopplat till dessa betyg.
De flesta kontrakt inkluderar ett samtal. Detta tillåter att den skattebefriade obligationen går i pension före förfallodagen. Obligationsinnehavaren kommer att dra fördel av detta alternativ när rådande räntor sjunker under den ränta som betalas av obligationen.
De lägre avkastningen, räntefluktuationerna och samhällsavsättningarna är de enda riskerna som ingår i skattebefriade obligationer. Kvaliteten, likviditeten och säkerheten hos dessa instrument gör dem mycket lämpliga för den konservativa investeraren.