Hvad er en skattefritaget obligation?
Der er en lang række obligationer tilgængelige, der falder ind i kategorien skattefritaget obligation.De mest almindeligt handlede er kommunale obligationer (eller MUNIS) og Treasury Securities.Munis er føderal skattefritagelse, og statskasserne er hovedsageligt statslige og lokale skattefritag.Det er vigtigt at være opmærksom på, at din personlige portefølje kan give mandat til en del af din rente underlagt alternativ minimumsskat.
Munis udstedes af en eller anden regeringsenhed, hvad enten det er lokalt eller statligt.Skattefritagede obligationsinstrumenter udstedt af kommuner er enten generelle forpligtelsesobligationer eller indtægtsobligationer.Generelle forpligtelsesobligationer udstedes til ethvert projekt inden for rammerne af den lokale eller statslige myndighed.Disse obligationer er normalt de sikreste med den laveste risiko vedhæftet.Derfor kan deres rente være under indtægtsobligationer.
Indtægtsobligationer udstedes til specifikke projekter.Almindelige projekter er forbedringer af lufthavn, motorvej og transport, hospitaler, boliger, lokal forbedring og udvikling (låg), parker og rekreation, fængsler, skoledistrikter og videregående uddannelse, vand, forsyningsselskaber, veteraner velfærd osv. Ethvert forbedringsprojekt er berettiget til at væreFinansieret med kommunale obligationer og vurderes i henhold til deres risikofaktor.
Rentebetalinger varierer også med skattefritagede obligationsinstrumenter.Der er nulbindinger, hvilket betyder, at rentebetalingen er opfyldt ved obligationens løbetid.Disse obligationer købes med en dyb rabat og modnes til fuld værdi.Rentebetalingen på størstedelen af andre skattefritagede obligationsinstrumenter betales årligt semi med de vigtigste indløste ved modenhed.Obligationer med lav risiko er forsikret af MBIA (The Municipal Bond Insurance Association).
De sikreste investeringer af skattefritagede obligationsinstrumenter er amerikanske statspapirer.Disse værdipapirer er gældsforpligtelser udstedt og støttet af den amerikanske regering.De betragtes som fri for risiko, og derfor bærer de lavere udbytter end andre værdipapirer.Skatkammer er statslige og lokale skattefritagede.De kommer i form af obligationer, regninger, noter, strimler (separat handel med registreret rente og hovedstol af værdipapirer), med følgende muligheder:
- Kortvarige regninger
- Mellemliggende noter
- LangsigtetObligationer
- Inflation-indekserede værdipapirer eller statskasseinflation beskyttede værdipapirer (TIPS)
Moody's Trade;eller Standard Poor's Trade;Bedøm alle skattefritagede obligationsinstrumenter.Disse ratings spænder fra AAA til C eller AAA til D i overensstemmelse hermed.En "D" -rating er allerede i standard.Likvidationsudvikling er stærkt knyttet til disse ratings.
De fleste kontrakter inkluderer en opkaldsbestemmelse.Dette gør det muligt at trække den skattefritagede obligation tilbage inden modenhedsdatoen.Obligationsejeren vil drage fordel af denne mulighed, når de gældende renter falder under den sats, der betales af obligationen.
De lavere udbytter, rentesvingninger og opkaldsbestemmelser er de eneste risici, der er forbundet med skattefritagede obligationsinstrumenter.Kvaliteten, likviditeten og sikkerheden på disse instrumenter, gør dem meget egnede til den konservative investor.