Cos'è un'obbligazione esente da tasse?

Esistono ampia varietà di obbligazioni disponibili che rientrano nella categoria obbligazioni esenti da imposte. I più comunemente scambiati sono le obbligazioni municipali (o munis) e i titoli del tesoro. I munis sono esenti da tasse federali e i tesorie sono principalmente esenti da tasse statali e locali. È importante essere consapevoli del fatto che il tuo portafoglio personale può imporre una parte del proprio interesse essere soggetto a un'imposta minima alternativa.

Munis sono emessi da alcuni enti governativi, che si tratti di locale o stato. Gli strumenti obbligazionari esenti da imposte emessi dai comuni sono obbligazioni o obbligazioni di entrate o obbligazioni di entrate. Le obbligazioni di obbligo generale sono emesse per qualsiasi progetto all'interno dei confini dell'autorità locale o statale. Questi legami sono generalmente i più sicuri, con il rischio più basso attaccato. Di conseguenza, il loro tasso di interesse potrebbe essere inferiore a quello delle entrate.

Le entrate sono emesse per progetti specifici. I progetti comuni sono miglioramenti aeroportuali, autostrade e trasporti, ospedali, alloggi, improvvisazione localeEment and Development (coperchi), parchi e attività ricreative, carceri, distretti scolastici e istruzione superiore, acqua, servizi pubblici, welfare di veterani, ecc. Qualsiasi progetto di miglioramento può essere finanziato con obbligazioni municipali e sono classificati in base al loro fattore di rischio.

I pagamenti degli interessi variano anche con gli strumenti obbligazionari esenti da imposte. Non ci sono obbligazioni zero, il che significa che il pagamento degli interessi è soddisfatto alla scadenza dell'obbligazione. Queste obbligazioni vengono acquistate con uno sconto profondo e maturano a pieno valore. Il pagamento degli interessi sulla maggior parte degli altri strumenti obbligazionari esenti da tasse viene pagato semi ogni anno con il principale riscattato alla scadenza. Le obbligazioni a basso rischio sono assicurate dalla MBIA (Associazione per l'assicurazione delle obbligazioni municipali).

Gli investimenti più sicuri degli strumenti obbligazionari esenti da tasse sono titoli del Tesoro degli Stati Uniti. Questi titoli sono obblighi di debito emessi e sostenuti dal governo degli Stati Uniti. Sono consideratiEritati liberi dal rischio e di conseguenza, trasportano rese più basse rispetto ad altri titoli. I titoli del Tesoro sono esenti fiscali statali e locali. Vengono sotto forma di obbligazioni, fatture, note, strisce (negoziazione separata di interessi registrati e capitale dei titoli), con le seguenti opzioni:

• Fatture a breve termine


• Note a termine intermedio


• Bond a lungo termine


• Titoli indicati dall'inflazione o titoli protetti per l'inflazione del tesoro (TIPS)

Moody’s ™ o Standard & Poor’s ™ TATE All Timust Exphent Strumenti. Queste valutazioni vanno da AAA a C o AAA a D di conseguenza. Una valutazione "D" è già in default. L'opportunità di liquidazione è fortemente legata a queste valutazioni.

La maggior parte dei contratti include una disposizione di chiamata. Ciò consente di ritirare l'obbligazione esente da imposte prima della data di scadenza. Il titolare delle obbligazioni trarrà vantaggio da questa opzione quando i tassi di interesse prevalenti scendono al di sotto del tasso pagato dall'obbligazione.

i rendimenti inferiori,Le fluttuazioni del tasso di interesse e le disposizioni di chiamata sono gli unici rischi coinvolti negli strumenti obbligazionari esenti da imposte. La qualità, la liquidità e la sicurezza di questi strumenti li rendono molto adatti per l'investitore conservatore.