Hvad er dynamisk afdækning?

Dynamisk afdækning er en type økonomisk styringsstrategi, der fokuserer på at justere afdækningen på et aktiv efterhånden som prisen på det underliggende aktiv skifter. I nogle tilfælde vil afdækningsaktiviteten blive udløst af ændringer i andre egenskaber end denne pris. Denne tilgang adskiller sig fra enhver form for statisk tilgang til hedge, da der altid er mulighed for at foretage en vis justering, når og som nøglefaktorer i forbindelse med investeringen også ændrer sig.

Med dynamisk afdækning er den generelle idé at justere afdækningen for at kompensere for eventuelle forskydninger i prisfastsættelsen og andre nøglefaktorer forbundet med det underliggende aktiv, der understøtter sikkerheden. Dette skyldes, at ændringer i status for det underliggende aktiv vil omsætte til ændringer i værdien af ​​selve sikkerheden. For at beskytte investeringen i sikkerheden vil muligheden for også at flytte forpligtelsen til fonden eller sikkerheden give investoren enten mulighed for at drage fordel af positive ændringer og maksimere afkastet eller reducere risikoen, der opstår ved en slags negativ ændring.

Både lineære og ikke-lineære investeringer kan være involveret i driften af ​​hedgefonden. Dette betyder, at underliggende aktiver kan omfatte forskellige typer futures samt en bred vifte af værdipapirer, der genererer afkast baseret på enten en fast eller en variabel rente. Ofte vil en hedgefond omfatte en kombination af korte og lange optioner, såsom at bruge en ikke-lineær position på en udenlandsk option til at afbalancere en lineær position, der involverer en spothandel med en indenlandsk sikkerhed. Derudover kan disse aktiver være af national eller international oprindelse. I betragtning af at disse afkast kan svinge ved at bruge en dynamisk sikringsmetode gør det lettere at reagere på forskydningerne i prisfastsættelse for det underliggende aktiv og være i stand til at opretholde et anstændigt afkastniveau generelt.

Det er vigtigt at bemærke, at selvom en dynamisk sikringsmetode kan hjælpe med at kompensere for visse typer ændringer, der involverer det underliggende aktiv, eliminerer denne strategi ikke den risiko, som investorerne påtager sig for at investere i en hedgefond. Af denne grund er investorerne nødt til at forstå, hvordan den særlige hedgefond forvaltes, række af aktiver, som ejes af fonden, og fortidens historie for disse aktiver. Dette vil gøre en lang vej mod at tage det rigtige valg med hensyn til at købe ind i fonden, og det vil også gøre det lettere at bestemme, hvornår og hvordan dynamisk afdækning kan være passende.