O que é cobertura dinâmica?

O hedge dinâmico é um tipo de estratégia de gerenciamento financeiro que se concentra no ajuste do hedge de um ativo à medida que o preço do ativo subjacente muda. Em alguns casos, a atividade de hedge será desencadeada por alterações em outras características além desse preço. Essa abordagem é diferente de qualquer tipo de abordagem estática do hedge, pois sempre há a oportunidade de fazer alguns ajustes quando e como os principais fatores relacionados ao investimento também mudam.

Com o hedge dinâmico, a idéia geral é ajustar o hedge para compensar quaisquer mudanças nos preços e outros fatores-chave associados ao ativo subjacente que suporta a segurança. Isso ocorre porque as alterações no status do ativo subjacente se traduzem em alterações no valor da própria segurança. Para proteger o investimento no título, a capacidade de também mudar o compromisso com o fundo ou o título permitirá ao investidor tirar proveito de mudanças positivas e maximizar o retorno ou reduzir o risco criado por algum tipo de mudança negativa.

Investimentos lineares e não lineares podem estar envolvidos com a operação do fundo de hedge. Isso significa que os ativos subjacentes podem incluir vários tipos de futuros, bem como uma ampla gama de títulos que geram retornos com base em uma taxa de juros fixa ou variável. Freqüentemente, um fundo de hedge inclui uma combinação de opções curtas e longas, como o uso de uma posição não linear em uma opção estrangeira para equilibrar uma posição linear que envolve um comércio à vista em segurança doméstica. Além disso, esses ativos podem ser de origem nacional ou internacional. Dado que esses retornos podem variar, o uso de uma abordagem dinâmica de hedge facilita a resposta às mudanças nos preços do ativo subjacente e a capacidade de manter um nível decente de retorno geral.

É importante observar que, embora uma abordagem dinâmica de hedge possa ajudar a compensar certos tipos de alterações que envolvem o ativo subjacente, essa estratégia não elimina completamente o risco que os investidores assumem para investir em um fundo de hedge. Por esse motivo, os investidores precisam entender como o fundo de hedge específico é gerenciado, a faixa de ativos mantidos pelo fundo e o histórico passado desses ativos. Fazer isso ajudará bastante a fazer a escolha certa em termos de compra do fundo, além de facilitar a determinação de quando e como a cobertura dinâmica pode ser apropriada.