¿Qué es la cobertura dinámica?
La cobertura dinámica es un tipo de estrategia de gestión financiera que se centra en ajustar la cobertura de un activo a medida que el precio del activo subyacente cambia. En algunos casos, la actividad de cobertura se activará por cambios en las características distintas de ese precio. Este enfoque es diferente de cualquier tipo de enfoque estático para la cobertura, ya que siempre existe la oportunidad de hacer algún ajuste cuando y, como los factores clave relacionados con la inversión, también cambian.
Con cobertura dinámica, la idea general es ajustar la cobertura para compensar cualquier cambio en el precio y otros factores clave asociados con el activo subyacente que respalda la seguridad. Esto se debe a que los cambios en el estado del activo subyacente se traducirán en cambios en el valor de la seguridad misma. Para proteger la inversión en la seguridad, la capacidad de cambiar el compromiso con el fondo o la seguridad permitirá al inversor aprovechar los cambios positivos y maximizar la REgire o reduzca el riesgo creado por algún tipo de cambio negativo.
Las inversiones lineales y no lineales pueden estar involucradas con la operación del fondo de cobertura. Esto significa que los activos subyacentes pueden incluir varios tipos de futuros, así como una amplia gama de valores que generan rendimientos basados en una tasa de interés fija o variable. A menudo, un fondo de cobertura incluirá una combinación de opciones cortas y largas, como el uso de una posición no lineal en una opción extranjera para equilibrar una posición lineal que involucra un comercio spot sobre una seguridad nacional. Además, esos activos pueden ser de origen nacional o internacional. Dado que esos retornos pueden fluctuar, el uso de un enfoque de cobertura dinámica hace que sea más fácil responder a los cambios en el precio del activo subyacente y poder mantener un nivel decente de rendimiento en general.
Es importante tener en cuenta que, si bien es un refugio dinámico de coberturaOach puede ayudar a compensar ciertos tipos de cambios que involucran el activo subyacente, esta estrategia no elimina por completo el riesgo que los inversores suponen para invertir en un fondo de cobertura. Por esta razón, los inversores deben comprender cómo se gestiona el fondo de cobertura particular, la gama de activos que poseen el Fondo y el historial pasado de esos activos. Hacerlo contribuirá en gran medida a tomar la decisión correcta en términos de comprar el fondo, y también facilitará la determinación de cuándo y cómo el cobertura dinámica puede ser apropiada.