Was ist dynamisches Hedging?

Dynamische Absicherung ist eine Art Finanzmanagementstrategie, die sich darauf konzentriert, die Absicherung eines Vermögenswerts anzupassen, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ändert. In einigen Fällen wird die Absicherungsaktivität durch Änderungen anderer Merkmale als dieses Preises ausgelöst. Dieser Ansatz unterscheidet sich von jedem statischen Ansatz zur Absicherung, da es immer die Möglichkeit gibt, Anpassungen vorzunehmen, wenn und als Schlüsselfaktoren im Zusammenhang mit der Investition auch Änderungen auftreten.

Bei der dynamischen Absicherung besteht die allgemeine Idee darin, die Absicherung anzupassen, um Preisänderungen und andere Schlüsselfaktoren des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der das Wertpapier stützt, auszugleichen. Dies liegt daran, dass sich Änderungen des Status des zugrunde liegenden Vermögenswerts in Änderungen des Werts des Wertpapiers selbst niederschlagen. Um die Investition in das Wertpapier zu schützen, kann der Anleger durch die Möglichkeit, auch das Engagement in den Fonds oder das Wertpapier zu verlagern, entweder positive Veränderungen nutzen und die Rendite maximieren oder das Risiko verringern, das durch eine negative Veränderung entsteht.

Sowohl lineare als auch nicht lineare Anlagen können mit dem Betrieb des Hedgefonds verbunden sein. Dies bedeutet, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte verschiedene Arten von Futures sowie eine breite Palette von Wertpapieren umfassen können, die auf der Grundlage eines festen oder eines variablen Zinssatzes Renditen erzielen. Häufig umfasst ein Hedgefonds eine Kombination aus Short- und Long-Optionen, z. B. die Verwendung einer nichtlinearen Position bei einer ausländischen Option, um eine lineare Position auszugleichen, bei der ein Kassageschäft mit einem inländischen Wertpapier erfolgt. Darüber hinaus können diese Vermögenswerte inländischen oder internationalen Ursprungs sein. Angesichts der Tatsache, dass diese Renditen schwanken können, erleichtert die Verwendung eines dynamischen Absicherungsansatzes die Reaktion auf Preisänderungen für den zugrunde liegenden Vermögenswert und ermöglicht es, insgesamt ein angemessenes Renditeniveau aufrechtzuerhalten.

Es ist wichtig zu beachten, dass ein dynamischer Absicherungsansatz zwar dazu beitragen kann, bestimmte Arten von Änderungen, die den Basiswert betreffen, zu kompensieren, das Risiko, das Anleger für die Anlage in einen Hedgefonds eingehen, jedoch nicht vollständig eliminiert. Aus diesem Grund müssen Anleger verstehen, wie der jeweilige Hedgefonds verwaltet wird, welche Vermögenswerte der Fonds hält und in welcher Vergangenheit diese Vermögenswerte liegen. Dies trägt wesentlich dazu bei, die richtige Wahl hinsichtlich des Kaufs in den Fonds zu treffen, und es wird auch einfacher, festzustellen, wann und wie eine dynamische Absicherung angemessen sein kann.