Wat is dynamische hedging?

Dynamische afdekking is een type strategie voor financieel beheer die zich richt op het aanpassen van de afdekking van een actief naarmate de koers van het onderliggende actief verschuift. In sommige gevallen zal de afdekkingsactiviteit worden geactiveerd door andere wijzigingen in kenmerken dan die prijs. Deze benadering verschilt van elk type statische benadering van de afdekking, omdat er altijd de mogelijkheid is om enige aanpassing aan te brengen wanneer en als belangrijke factoren met betrekking tot de investering ook veranderen.

Bij dynamische afdekking is het algemene idee om de afdekking aan te passen om eventuele prijsverschuivingen en andere belangrijke factoren te compenseren die verband houden met het onderliggende actief dat het effect ondersteunt. Dit komt omdat veranderingen in de status van de onderliggende waarde zich zullen vertalen in veranderingen in de waarde van het effect zelf. Om de belegging in het effect te beschermen, stelt de mogelijkheid om de verbintenis ten opzichte van het fonds of het effect te verschuiven de belegger in staat om te profiteren van positieve veranderingen en het rendement te maximaliseren, of om het risico te verminderen dat door een soort negatieve verandering wordt gecreëerd.

Zowel lineaire als niet-lineaire beleggingen kunnen betrokken zijn bij de werking van het hedgefonds. Dit betekent dat onderliggende activa verschillende soorten futures kunnen omvatten, evenals een breed scala aan effecten die rendement genereren op basis van een vaste of een variabele rentevoet. Vaak omvat een hedgefonds een combinatie van korte en lange opties, zoals het gebruik van een niet-lineaire positie op een buitenlandse optie om een ​​lineaire positie met een spothandel op een binnenlands effect te compenseren. Bovendien kunnen deze activa van binnenlandse of internationale oorsprong zijn. Gezien het feit dat die rendementen kunnen fluctueren, maakt het gebruik van een dynamische hedgingbenadering het gemakkelijker om te reageren op de prijsverschuivingen voor het onderliggende actief en om in het algemeen een redelijk rendement te handhaven.

Het is belangrijk op te merken dat hoewel een dynamische hedgingbenadering kan helpen om bepaalde soorten wijzigingen met betrekking tot het onderliggende actief te compenseren, deze strategie het risico dat beleggers lopen om in een hedgefonds te beleggen, niet volledig elimineert. Om deze reden moeten beleggers begrijpen hoe het specifieke hedgefonds wordt beheerd, de reeks activa die door het fonds worden gehouden en de geschiedenis van die activa. Door dit te doen, gaat u een lange weg om de juiste keuze te maken wat betreft het kopen in het fonds, en wordt het ook gemakkelijker om te bepalen wanneer en hoe dynamische hedging geschikt kan zijn.