Hva er en top-down analyse?
Top-down analyse er en investeringsanalysemetode som involverer investorer som ser på investeringsdata på høyt nivå før de ser på mer detaljerte data. Etter å ha sett et høyt nivå på potensielle investeringsområder, reduserer en investor gradvis feltet investeringsmuligheter ved å se på gradvis mer detaljert orienterte data. Denne metoden brukes ofte av investorer som ønsker å investere internasjonalt, som starter med å vurdere den samlede økonomien i et land, og hjelper dem til slutt å velge potensielle næringer og deretter selskaper innen de bransjene de ønsker å investere i.
Ofte bruker investorer en top-down analyse for å vurdere hvilke sektorer i et lands økonomi som lover den høyeste veksten i en bestemt periode. Investorer ser for å se hvilke sektorer i et lands økonomi som viser tegn til at de vil overgå resten av landets økonomi. Når en sektor har blitt bestemt for å være en god investering, brukes mer data av en investor for å bestemme hvilke spesifikke selskaper som bor i den sektoren som er anslått til å utføre de andre selskapene i sektoren.
Talsmenn for top-down analyse for investeringer hevder at tilnærmingen bidrar til å spare verdifull tid. I stedet for å sile gjennom regnskap for flere titalls eller hundrevis av selskaper, lar top-down-analysetilnærmingen investorer se på mindre datapooler først. Investorer som ønsker å holde aksjer i kortere perioder, kan verdsette denne tilnærmingen, siden de må ta investeringsbeslutninger raskt og regelmessig.
Daghandlere bruker top-down analyse for ikke bare å velge hvilke investeringer de skal gjøre, men også for å bestemme på hvilket tidspunkt de skal kjøpe. For eksempel kan en næringsdrivende se på større, daglige trender i et selskaps aksje for å vurdere om det er en god investeringsmulighet. Etter å ha bestemt seg for å investere i selskapets aksje vil investoren deretter se på hvordan aksjetrendene ved trinn på 15 minutter gjennom dagen og projisere hvilken spesifikk tid på døgnet som ville være optimal å kjøpe aksjen, samt når det ville være optimalt å selge aksjen senere.
Noe debatt eksisterer om hvorvidt top-down analyse er en overlegen måte å vurdere investeringsmuligheter kontra bottom-up analyse. Begge metodene involverer en prosess kjent som grunnleggende analyse, som involverer investorer som samler inn data fra forskjellige kilder, for eksempel selskapsregnskap, bransjetrenddata og et lands generelle økonomiske helse. Talsmenn for bottom-up-analyse hevder at noen selskaper er diamanter i grove trekk, eller at de kan trives i bransjer som ellers svikter. En ovenfra og ned analysetilnærming vil føre potensielle investorer bort fra slike selskaper, siden bransjedataene ikke ville være attraktive.