Vad är en top-down analys?
Top-down-analys är en metod för investeringsanalys som involverar investerare som tittar på investeringsdata på hög nivå innan de tittar på mer detaljerade data. Efter att ha tittat på hög nivå på potentiella investeringsområden, minskar en investerare gradvis fältet för investeringsmöjligheter genom att titta på successivt mer detaljerad orienterad information. Denna metod används ofta av investerare som vill investera internationellt, som börjar med att utvärdera ett lands totala ekonomi och hjälpa dem så småningom att välja potentiella branscher och sedan företag inom de branscher där de vill investera.
Ofta använder investerare en top-down-analys för att bedöma vilka sektorer i ett lands ekonomi som lovar den högsta tillväxten under en viss tidsperiod. Investerare ser för att se vilka sektorer i ett lands ekonomi som visar tecken på att de kommer att överträffa resten av landets ekonomi. När en sektor har fastställts för att vara en bra investering, används mer information av en investerare för att bestämma vilka specifika företag som är bosatta i den sektorn som förväntas utföra de andra företagen i sektorn.
Förespråkare för top-down analys för investeringar hävdar att tillvägagångssättet sparar värdefull tid. Istället för att söka igenom finansiella rapporter för dussintals eller hundratals företag, låter top-down analysmetoden investerare först titta på mindre datapooler. Investerare som vill hålla aktier under kortare perioder kan värdera denna strategi, eftersom de måste fatta investeringsbeslut snabbt och regelbundet.
Daghandlare använder top-down-analys för att inte bara välja vilka investeringar de ska göra, utan också för att bestämma vid vilken tidpunkt de ska köpa. Till exempel kan en handlare titta på större, dagliga trender för ett företags aktie för att bedöma om det är en bra investeringsmöjlighet. Efter att ha beslutat att investera i företagets aktie kommer investeraren sedan att titta på hur aktietrenderna vid steg om 15 minuter genom dagen och projicerar vilken specifik tid på dagen som skulle vara optimal för att köpa aktien samt när det skulle vara optimalt att sälja beståndet senare.
Det finns en viss debatt om hur top-down-analys är ett överlägset sätt att bedöma investeringsmöjligheter kontra bottom-up-analys. Båda metoderna involverar en process som kallas grundläggande analys, som involverar investerare som samlar in data från olika källor, såsom företagets finansiella rapporter, branschtrendedata och ett lands allmänna ekonomiska hälsa. Förespråkare för bottom-up-analysen hävdar att vissa företag är diamanter i grovhet eller att de kan frodas i branscher som annars misslyckas. En top-down-analysmetod skulle leda potentiella investerare bort från sådana företag eftersom industridata inte skulle vara attraktiva.