Co je to analýza shora dolů?
Top-down analýza je metoda investiční analýzy, která zahrnuje investory, kteří se dívají na investiční údaje na vysoké úrovni, než se podívají na podrobnější údaje. Po podrobném pohledu na potenciální oblasti investic se investor postupně zužuje v oblasti investičních příležitostí tím, že se dívá na postupně podrobněji orientovaná data. Tuto metodu často používají investoři, kteří chtějí investovat do zahraničí, kteří začínají hodnocením celkové ekonomiky země, pomáhají jim nakonec vybrat potenciální průmyslová odvětví a poté společnosti v těch odvětvích, do kterých by chtěli investovat.
Investoři často používají analýzu shora dolů k posouzení, která odvětví hospodářství země slibují nejvyšší růst za určité časové období. Investoři hledají, která odvětví ekonomiky země vykazují známky toho, že překonají zbytek ekonomiky země. Jakmile je sektor označen za dobrou investici, použije investor více údajů k určení, které konkrétní společnosti, které mají v tomto sektoru bydliště, plánují, že budou provádět ostatní společnosti v tomto odvětví.
Zastánci analýzy top-down pro investice tvrdí, že tento přístup pomáhá šetřit drahocenný čas. Namísto prosévání účetních výkazů pro desítky nebo stovky společností umožňuje analytický přístup shora dolů investory nejprve nahlédnout do menších skupin dat. Investoři, kteří chtějí držet akcie po kratší období, by si mohli tento přístup cenit, protože potřebují rychle a pravidelně přijímat investiční rozhodnutí.
Denní obchodníci používají analýzu top-down nejen k výběru, které investice mají provést, ale také k rozhodnutí, v jakém okamžiku by si měli koupit. Obchodník by se například mohl podívat na větší denní trendy akcií společnosti, aby posoudil, zda je to dobrá investiční příležitost. Poté, co se rozhodne investovat do akcií společnosti, se investor poté podívá na to, jak se akciové trendy vyvíjejí po 15 minutových krocích během dne, a promítá, jaká konkrétní denní doba by byla optimální pro nákup akcií a kdy by bylo optimální prodat akcie později.
Existuje určitá debata o tom, zda je analýza shora dolů vynikajícím způsobem hodnocení investičních příležitostí než analýza zdola nahoru. Obě metody zahrnují proces známý jako základní analýza, který zahrnuje investory, kteří shromažďují údaje z různých zdrojů, jako jsou účetní závěrky společnosti, údaje o trendech v odvětví a celkové ekonomické zdraví země. Zastáncové analýzy zdola nahoru tvrdí, že některé společnosti jsou diamanty v surovém stavu nebo že se jim daří v odvětvích, která jinak selhávají. Přístup analýzy shora dolů by potenciální investory od takových společností odvedl, protože průmyslová data by nebyla atraktivní.