Hva er en tildeling av handel?

En tildeling av handel er et begrep som brukes til å beskrive en situasjon der en av partene som er involvert i en fremtidig handel bestemmer seg for å tildele den handelen til en part som ikke var en del av den opprinnelige avtalen.Bruken av denne spesielle tilnærmingen er mer vanlig med avtaler som involverer pantelånede verdipapirer som er en del av en avtale i A som skal kunngjøres (TBA) markedet, og som vanligvis brukes når det er et ønske om å unngå enten levering av verdipapireneinvolvert eller for å komme seg rundt for å levere disse verdipapirene.Denne typen strategi kan også brukes som et middel til etter hvert å handle alle relevante eiendeler som er involvert i et lån til den utenforstående partiet, som igjen gjør en pakt for å orkestrere en levering til originalen som skal kunngjøres.

Det underliggende formålet med en tildeling av handel er vanligvis å kontrollere hvordan og når handelsaktivitet på eiendelene tilknyttet et lån vil bli levert i et TBA -marked.Dette er noen ganger nødvendig for å sikre at det maksimale avkastningsmengden genereres fra avtalen, samtidig som det forhindrer økningen av ytterligere risiko for partene som er involvert i den opprinnelige avtalen.Ved å involvere en tredjepart i ordningen, er det lettere å manipulere levering av en eller flere av verdipapirene som støtter pantelånet, både når det gjelder å motta eller utstede denne leveransen.Under de beste omstendighetene hjelper strategien til å avstå fra et tap som ville skjedd ellers, mens de fremdeles gir den siste partiet i ordningen for å motta en slags fordel av avtalen.

Strategien for en tildeling av handel går utover å bare selge en av de underliggende verdipapirene til en tredjepart.Vanligvis vil avtalen omfatte en pakt av nåværende innehavere for å selge hele lån til den tredjeparten, som igjen også samtykker i å kjøpe hele lånene.En opphavsmann til et pantelån kan bruke denne prosessen for å effektivt redusere risiko forbundet med å holde lånet, mens kjøperen har sjansen til å bruke transaksjonen til å generere en jevn strøm av inntekt fra eierskap til de pantelånede verdipapirene tilknyttet den ervervedelån.

Som alle typer investeringsstrategier, har en tildeling av handel en viss grad av risiko.Standard på pantelån knyttet til verdipapirene kan bety tap for hvem som for øyeblikket har eiendelene.Dette betyr at hvis tildelingen av handel er fullført når misligholdet på pantelån som er involvert oppstår, er det tredjepart som til slutt bærer tapet.Samtidig, hvis de pantelånede verdipapirene er forbundet med lån som har flytende eller variabel rente, er det også muligheten for den investoren til å glede seg over en større avkastning enn opprinnelig anslått.