Hva er en egenkapitalgaranti?

En egenkapital garanterer er et investeringsalternativ som er knyttet til selskaper for å lokke investorer til å kjøpe gjeld. Selskapet som utsteder gjeldene, vanligvis i form av obligasjoner, vil inkludere et dokument eller garantere, noe som gir investoren som holder den muligheten til å kjøpe egenkapital i selskapet på et senere tidspunkt. På denne måten fungerer en egenkapitalbevis på samme måte som en aksjeopsjon, med forskjellen at den kommer fra selskapet selv, ikke fra investeringsmeglere eller andre handelsmenn. Hvis investoren utøver dette alternativet for å kjøpe egenkapital, unnskylder det ikke det utstedende selskapet fra gjeldsforpliktelsene.

Bedrifter som trenger midler for å enten opprettholde driften eller delta i et slags nytt forretningsinitiativ, har flere alternativer for dem. En måte å skaffe midler er å utstede gjeld til investorer. Investorer vil kjøpe denne gjelden, vanligvis i form av selskapsobligasjoner, vel vitende om at de vil motta avkastningen på investeringen i form av rentebetalinger. De selskapene som ønsker å blidgjøre avtalen for investorene, kan også velge å inkludere en aksjeordre.

Hvis investorer kjøper et obligasjon som inneholder en egenkapitalbevis, har de rett til å kjøpe aksjer fra det selskapet til en bestemt pris på et tidspunkt i fremtiden, selv om de ikke er forpliktet til det. Dette alternativet blir verdifullt hvis prisen på aksjen går opp i fremtiden. Når dette skjer, kan investoren som har en warrance kjøpe aksjene til den lavere forhåndsbestemte kurs, selge aksjene for den høyere nåværende markedsprisen og lukke forskjellen. Han eller hun kunne også holde på aksjen og håper at den fortsetter å øke i verdi.

I de fleste tilfeller kommer en egenkapitalbevis med en dato der opsjonen blir ugyldig. Denne datoen er vanligvis år etter at obligasjonen er kjøpt, noe som gir investorer mye mer tid enn i vanlige aksjeopsjoner, som vanligvis utløper i løpet av måneder. Investorer kan også velge å selge opsjonen i annenhåndsmarkedet og få utbytte av det på den måten.

Det er viktig å innse at egenkapitalen, selv om den utøves, ikke erstatter gjeldsforpliktelsene på det utstedende selskapet. Det faktum at investoren kan sette inn penger på aksjen og fremdeles motta obligasjonsrenter samt avkastningen på hans eller hennes innledende obligasjonsinvestering er det som gjør denne garantien så verdifull. Denne ordningen kan også være fordelaktig for selskapene, som kan motta kapital to ganger fra investorer hvis aksjeopsjonen utøves.