Was ist ein Aktienoptionsschein?

Ein Aktienoptionsschein ist eine Anlageoption, die von Unternehmen angeboten wird, um Investoren zum Kauf ihrer Schulden zu verleiten. Das Unternehmen, das die Schuldverschreibungen in der Regel in Form von Anleihen ausgibt, wird ein Dokument oder einen Optionsschein beifügen, mit dem dem Investor, der sie hält, die Möglichkeit gegeben wird, zu einem späteren Zeitpunkt Aktien des Unternehmens zu erwerben. Auf diese Weise verhält sich ein Aktienoptionsschein ähnlich wie eine Aktienoption, mit dem Unterschied, dass er vom Unternehmen selbst stammt und nicht von Investmentbrokern oder anderen Händlern. Wenn der Anleger von dieser Möglichkeit Gebrauch macht, um Aktien zu kaufen, befreit er das emittierende Unternehmen nicht von seinen Schuldenverpflichtungen.

Unternehmen, die Finanzmittel benötigen, um entweder ihre Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten oder sich an einer neuen Geschäftsinitiative zu beteiligen, haben mehrere Möglichkeiten. Eine Möglichkeit zur Mittelbeschaffung ist die Ausgabe von Schuldtiteln an Anleger. Anleger werden diese Schuldtitel in der Regel in Form von Unternehmensanleihen kaufen und wissen, dass sie eine Rendite auf ihre Investition in Form von Zinszahlungen erhalten. Diejenigen Unternehmen, die den Deal für Investoren versüßen möchten, könnten sich auch für einen Aktienoptionsschein entscheiden.

Wenn Anleger eine Anleihe mit einem Aktienoptionsschein kaufen, haben sie das Recht, irgendwann in der Zukunft Aktien dieser Gesellschaft zu einem bestimmten Preis zu kaufen, obwohl sie nicht dazu verpflichtet sind. Diese Option wird wertvoll, wenn der Kurs der Aktie in der Zukunft steigt. In diesem Fall kann der Anleger, der über einen Optionsschein verfügt, die Aktien zum niedrigeren festgelegten Preis kaufen, die Aktien zum höheren aktuellen Marktpreis verkaufen und die Differenz einkassieren. Er oder sie könnte auch an der Aktie festhalten und hofft, dass sie weiter an Wert gewinnt.

In den meisten Fällen kommt ein Aktienoptionsschein mit einem Datum, an dem die Option ungültig wird. Dieser Zeitpunkt liegt in der Regel Jahre nach dem Kauf der Anleihe, was den Anlegern viel mehr Zeit lässt als bei typischen Aktienoptionen, die in der Regel innerhalb weniger Monate verfallen. Anleger könnten sich auch dafür entscheiden, die Option auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen und auf diese Weise davon zu profitieren.

Es ist wichtig zu wissen, dass der Aktienoptionsschein, auch wenn er ausgeübt wird, nicht die der emittierenden Gesellschaft auferlegten Schuldverschreibungen ersetzt. Die Tatsache, dass der Anleger die Aktie einzahlen und dennoch Anleihezinsen erhalten kann sowie die Rendite seiner ursprünglichen Anleiheinlage, macht diesen Optionsschein so wertvoll. Diese Regelung kann auch für die Unternehmen von Vorteil sein, die bei Ausübung der Aktienoption zweimal Kapital von den Anlegern erhalten können.