Vad är en kapitalorder?

En kapitalorder är ett investeringsalternativ som bifogas av företag för att locka investerare att köpa sina skulder. Företaget som utfärdar skulden, vanligtvis i form av obligationer, kommer att innehålla ett dokument eller garanti, vilket ger investeraren som innehar det möjlighet att köpa eget kapital i företaget vid något senare tillfälle. På detta sätt agerar en kapitalorder på samma sätt som ett aktieoption, med skillnaden att det kommer från företaget själv snarare än från investeringsmäklare eller andra handlare. Om investeraren utövar detta alternativ för att köpa eget kapital, ursäkta det inte det utfärdande företaget från sina skuldförpliktelser.

Företag som behöver medel för att antingen upprätthålla verksamheten eller delta i ett slags nytt affärsinitiativ har flera alternativ öppna för dem. Ett sätt att samla in pengar är att utfärda skuld till investerare. Investerare kommer att köpa denna skuld, vanligtvis i form av företagsobligationer, med vetskap om att de kommer att få en avkastning på sin investering i form av räntebetalningar.Dessa företag som vill sötna affären för investerare kan också välja att inkludera en kapitalorder.

Om investerare köper ett obligation som innehåller en aktieorder har de rätt att köpa aktier från det företaget till ett specifikt pris vid någon tidpunkt i framtiden, även om de inte är skyldiga att göra det. Detta alternativ blir värdefullt om priset på aktien ökar i framtiden. När detta inträffar kan investeraren som innehar en teckningsoption köpa aktierna till det lägre förutbestämda priset, sälja aktierna för det högre nuvarande marknadspriset och ficka skillnaden. Han eller hon kunde också hålla fast vid beståndet och hoppas att det fortsätter att öka i värde.

I de flesta fall kommer en kapitalorder med ett datum vid vilket alternativet blir ogiltigt. Detta datum är i allmänhet år efter att obligationen har köpt, vilket ger investerare mycket mer tid än i typiska aktieoptioner, som vanligtvis löper ut i en mattamånader. Investerare kan också välja att sälja alternativet på sekundärmarknaden och få nytta av det på det sättet.

Det är viktigt att inse att kapitalorderingen, även om den utövas, inte ersätter de skuldförpliktelser som utfärdas företaget. Det faktum att investeraren kan få in aktien och fortfarande få obligationsränta såväl som återlämnandet av hans eller hennes initiala obligationsinvestering är det som gör denna teckningsoption så värdefull. Detta arrangemang kan också vara till nytta för företagen, som kan få kapital två gånger från investerare om aktieoption utövas.