Hva er en indeksbundet obligasjon?
En indeksbundet obligasjon er et investeringskjøretøy som er strukturert på samme måte som en normal obligasjon med ekstra beskyttelse lagt til for å dempe skaden forårsaket av inflasjon. Obligasjonen oppnår dette ved å koble rentebetalingen, og hvis den holdes til forfall, avkastningen til rektor til en slags nasjonal prisindeks. Når indeksen går opp, gjør også avkastningen for investorer som holder obligasjonen. På denne måten kan investorer som kjøper en indeksbundet obligasjon, sikres om den lovede avkastningssatsen hvis de holder obligasjonen helt til forfall.
Under normale omstendigheter returnerer en obligasjon regelmessige rentebetalinger til investorer til en forhåndsbestemt pris kjent som kupongen. I tillegg er en investor som holder obligasjonen til forfall garantert avkastning av den opprinnelige rektoren som er betalt for å kjøpe obligasjonen. Denne typen obligasjoner tar ikke hensyn til det faktum at verdien av avkastningen som er oppnådd fra obligasjonen kanskje ikke holder tritt med stigende priser i økonomien. For å eliminere tHan devaluering av investeringer som inflasjonen kan forårsake, en investor kan kjøpe en indeksbundet obligasjon.
Det viktigste karakteristikken for en indekskoblet obligasjon er måten avkastningen er basert på en slags prisindeks, som forbrukerprisindeksen (CPI) i USA, som måler inflasjonen. Hvis referanseindeksen stiger, vil kupongutbetalingene på grunn av investoren i hvert jevne mellomrom øke omtrent samme beløp fra den første kupongprisen. På slutten av obligasjonsperioden blir hovedstolen også justert for å gjenspeile effekten hvis inflasjonen.
Det denne prosessen sikrer er at investoren som holder en indekskoblet obligasjon vil få avkastningen han eller hun ønsker. For eksempel vil en investor som får en kupongrent på fire prosent for en obligasjon som holdes i fem år, tape hvis inflasjonen stiger med syv prosent på samme tid. I en slik situasjon er investoren i Essence taper penger på investeringen ved å holde obligasjonen til forfall.
Det er noen andre ulemper å vurdere når du kjøper en indeksbundet obligasjon. Selv om rektoren er beskyttet hvis obligasjonen holdes til modenhet, kan verdien av obligasjonen svinge mens den holdes. Dette kan være problematisk hvis obligasjonseieren prøver å selge obligasjonen på et tidspunkt før forfall. I tillegg må investorer innse at reduserende inflasjon når som helst i løpet av obligasjonsperioden vil påvirke verdien av renteutbetalingene de vil motta.