Co je to indexovaná vazba?

Indexovaný dluhopis je investiční vozidlo, které je strukturováno stejným způsobem jako normální pouto s zvláštní ochranou přidanou ke zmírnění poškození způsobené inflací. Dluhopis toho dosáhne propojením úrokových plateb a pokud je držen do splatnosti, vrácení jistiny na nějaký druh národního indexu cen. Jak index stoupá, tak také míra návratnosti pro investory drží dluhopis. Tímto způsobem mohou být investoři, kteří si koupí indexovanou dluhopis, zajištěni zaslíbenou míru návratnosti, pokud drží dluhopis až do splatnosti.

Za normálních okolností vrací dluhopis pravidelné platby úroků investorům za předem stanovenou sazbu známou jako kupón. Kromě toho je investor, který drží dluhopis do splatnosti, zaručen návratnost původního ředitele zaplaceného za nákup dluhopisu. Tento typ dluhopisu nezohledňuje skutečnost, že hodnota výnosů získaných z dluhopisu nemusí udržovat krok s rostoucími cenami v ekonomice. Abychom pomohli eliminovat tDevalvace investic, které může inflace způsobit, může investor koupit indexovaný dluhopis.

Klíčovou charakteristikou indexovaného dluhopisu je způsob, jakým jsou jeho výnosy založeny na nějakém druhu indexu cen, jako je index spotřebitelských cen (CPI) ve Spojených státech, který měří inflaci. Pokud benchmarkový index stoupne, platby kupónu v důsledku investora v každém pravidelném intervalu vzrostou přibližně stejnou částku z počáteční míry kupónu. Na konci termínu vazby je ředitel také upraven tak, aby odrážel účinek, pokud inflace.

Tento proces zajišťuje, že investor, který drží indexovaný dluhopis, získá míru návratnosti, kterou si přeje. Například investor, který získá čtyřprocentní kuponovou sazbu za dluhopis držený po dobu pěti let, pokud inflace zvýší o sedm procent ve stejnou dobu. V takové situaci je investor v EsseNCE ztrácí peníze na investici tím, že drží dluhopis na splatnost.

Při nákupu indexované vazby je třeba zvážit několik dalších nevýhod. Přestože je ředitel chráněn, pokud je vazba držena na zralost, hodnota vazby může kolísat, když je držena. To může být problematické, pokud se držitel dluhopisů pokusí prodat dluhopis v určitém okamžiku před zralostí. Kromě toho si musí investoři uvědomit, že snižování inflace v kterémkoli bodě během termínu dluhopisu negativně ovlivní hodnotu úrokových plateb, které obdrží.