Vad är en indexlänkad bindning?
En indexlänkad obligation är ett investeringsfordon som är strukturerat på samma sätt som en normal bindning med extra skydd som läggs till för att mildra skadan orsakad av inflation. Obligationen uppnår detta genom att koppla räntebetalningarna och, om den hålls till förfall, återlämnande av rektor till ett slags nationellt prisindex. När indexet går upp gör också avkastningen för investerare som innehar obligationen. På detta sätt kan investerare som köper en indexbunden obligation säkerställas om den utlovade avkastningen om de håller obligationen hela vägen till förfall.
Under normala omständigheter returnerar en obligation regelbundna räntebetalningar till investerare till en förutbestämd takt som kallas kupongen. Dessutom garanteras en investerare som innehar obligationen till förfallet att den ursprungliga rektor som betalats för att köpa obligationen. Denna typ av obligation tar inte hänsyn till det faktum att värdet på avkastningen som erhållits från obligationen kanske inte följer stigande priser i ekonomin. För att eliminera THan devalverar investeringar som inflationen kan orsaka, en investerare kan köpa en indexlänkad obligation.
Det viktigaste kännetecknet för en indexbunden obligation är hur dess avkastning är baserad på ett slags prisindex, som Consumer Price Index (CPI) i USA, som mäter inflationen. Om referensindexet stiger kommer kupongbetalningarna på grund av investeraren vid varje regelbundet intervall att stiga ungefär samma belopp från den ursprungliga kupongräntan. I slutet av obligationsperioden justeras också rektor för att återspegla effekten om inflationen.
Vad denna process säkerställer är att investeraren som har en indexlänkad obligation kommer att få den avkastning han eller hon önskar. Till exempel kommer en investerare som får en kupongränta på fyra procent för en obligation som hålls i fem år att förlora om inflationen stiger med sju procent på samma gång. I en sådan situation är investeraren i esseNCE förlorar pengar på investeringen genom att hålla obligationen till förfall.
Det finns några andra nackdelar att tänka på när du köper en indexlänkad obligation. Även om rektor är skyddad om obligationen hålls till mognad, kan värdet på obligationen variera medan den hålls. Detta kan vara problematiskt om obligationsinnehavaren försöker sälja obligationen någon gång före förfall. Dessutom måste investerare inse att minskande inflation när som helst under obligationstiden kommer att påverka värdet på de räntebetalningar de kommer att få.