インデックスリンクボンドとは何ですか？

インデックスリンク債は、通常の債券と同じように構成された投資手段であり、インフレによる損害を軽減するために追加の保護が追加されています。 債券は、利子の支払いと、満期まで保持される場合は、元本の返還を何らかの国内物価指数に関連付けることにより、これを達成します。 インデックスが上がると、債券を保有する投資家の収益率も上がります。 このようにして、インデックスリンク債を購入する投資家は、債券を満期まで保有している場合、約束された収益率を保証できます。

通常の状況では、債券は、クーポンと呼ばれる所定のレートで投資家に定期的な利払いを返します。 また、債券を満期まで保有する投資家は、債券を購入するために支払われた元本の返済が保証されます。 このタイプの債券は、債券から得られる収益の価値が経済の価格上昇に追いつかない可能性があるという事実を考慮していません。 インフレが引き起こす可能性のある投資の切り下げをなくすために、投資家は指数連動債を購入できます。

インデックスリンク債の重要な特徴は、インフレ率を測定する米国の消費者物価指数（CPI）のような何らかの価格指数に基づいてリターンが決定される方法です。 ベンチマークインデックスが上昇すると、各定期的な間隔での投資家によるクーポンの支払いは、初期クーポンレートとほぼ同じ金額になります。 債券期間の終了時に、元本も調整され、インフレの影響を反映します。

このプロセスが保証するのは、インデックスリンク債を保有する投資家が希望する収益率を得ることです。 たとえば、5年間保有する債券のクーポン率が4％の投資家は、同じ時期にインフレ率が7％上昇すると損失を被ります。 そのような状況では、投資家は本質的に債券を満期まで保有することにより投資でお金を失います。

インデックスリンク債を購入する際に考慮すべきいくつかの他の欠点があります。 債券が満期まで保有される場合、元本は保護されますが、債券の価値は保有中に変動する可能性があります。 債券保有者が満期前のある時点で債券を売ろうとする場合、これは問題になる可能性があります。 さらに、投資家は、債券期間中の任意の時点でインフレ率が低下すると、受け取る利息の支払額にマイナスの影響を与えることを認識しなければなりません。