Hva er rimelig pris?

Prising av virkelig verdi er en prosess som brukes til å oppnå en virkelig verdi eller virkelig pris for en eiendel. Tanken er å identifisere og tildele en pris som anses å være i tråd med hva som skjer på markedet, slik at investoren kan ta beslutninger om kjøp og salg av eiendeler som har potensial til å generere en slags avkastning, eller på minst minimere tap. Ansettes som et levedyktig middel for å finne balansen mellom markedspris og virkelig verdi, og prosessen med prisfastsettelse av virkelig verdi har både talsmenn og forringer i investeringsverdenen.

En av fordelene som tilhengere tilskriver prisfastsetting til virkelig verdi er muligheten til å dra nytte av dagens markedsforhold for å kjøpe lave og deretter planlegge et salg av de samme eiendelene i en tid hvor eiendelene vil ha en høyere markedsverdi. For eksempel, hvis et aksjefond faller kraftig, men det er grunn til å tro at fondet vil flate ut og sprette tilbake innen neste handelsdag, kan en investor sette opp en handel der aksjer i fondet kjøpes til den nåværende lave kurs . Megleren blir deretter bedt om å selge så snart aksjene når et visst nivå, og effektivt genererer et overskudd for investoren.

Selv om prisfastsetting til virkelig verdi bane vei for noen investorer å generere priser basert på hendelser som påvirker ytelsen til eiendeler i en kort periode, har denne tilnærmingen også effekten av å skape tap for andre som handler på markedet. Dette betyr at hvis en investor selger sin investering i et aksjefond på grunn av det plutselige verdifallet, må den salgsprisen være minst like mye som den opprinnelige investeringen for å unngå tap. Ofte er dette ikke tilfelle, og investoren må påta seg et tap for å forhindre å bli påvirket negativt av ytterligere erosjon i markedsprisen. Hvis eiendelen spretter tilbake påfølgende handelsdag, kunne den investoren ha forvitret uværet og muligens komme ut foran ved å velge å holde i stedet for å selge. I dette tilfellet medførte virkelig prisfastsettelse involvert tap for en part og gevinst for en annen.

Detractors har en tendens til å se bruken av prisfastsetting til virkelig verdi i å sette sammen handler som etikkspørsmål, med den ene parten som drar nytte av den andre på grunn av omstendigheter som sannsynligvis vil være kortsiktige. Talsmenn bemerker at selgere til slutt tar beslutningen om å holde på en eiendel i håp om at verdien av eiendelen vil komme seg, eller om å selge før et større tap påløper. Fra det perspektivet identifiserer kjøperen ganske enkelt hva som er tilgjengelig på markedet, og avgjør om anskaffelse av en eiendel sannsynligvis vil være gunstig, og deretter sette i gang kjøpet til den prisen som selgeren krever, idet den prisen enten er lik dagens markedspris eller en virkelig verdi som selgeren har identifisert og valgt som salgspris for eiendelen.