Vad är verkligt prissättning?

Prissättning till verkligt värde är en process som används för att nå ett verkligt värde eller ett verkligt pris för en tillgång. Tanken är att identifiera och tilldela ett pris som anses vara i linje med vad som händer på marknaden, vilket gör att investeraren kan fatta beslut om köp och försäljning av tillgångar som har potential att generera någon slags avkastning, eller på minimera förluster. Betraktas som ett genomförbart sätt att hitta balansen mellan marknadspris och verkligt värde, har processen för prissättning till verkligt värde både förespråkare och nackdelar i investeringsvärlden.

En av fördelarna som förespråkare tillskriver prissättning till verkligt värde är förmågan att dra nytta av nuvarande marknadsförhållanden för att köpa lågt och schemalägga en försäljning av samma tillgångar under en tid då dessa tillgångar kommer att ha ett högre marknadsvärde. Till exempel, om en fonder faller kraftigt men det finns anledning att tro att fonden kommer att jämnas ut och studsa tillbaka efter nästa handelsdag, kan en investerare inrätta en handel där fondernas aktier köps till det för närvarande låga priset . Mäklaren instrueras sedan att sälja så snart aktierna når en viss nivå, vilket effektivt genererar en vinst för investeraren.

Medan prissättning på verkligt värde banar vägen för vissa investerare att generera prissättning baserat på händelser som påverkar tillgångarnas prestanda under en kort tidsperiod, har detta tillvägagångssätt också effekten att skapa förluster för andra som handlar på marknaden. Detta innebär att om en investerare säljer sin investering i en fonder på grund av det plötsliga värdeminskningen måste försäljningspriset vara minst lika mycket som den ursprungliga investeringen för att undvika en förlust. Ofta är detta inte fallet och investeraren måste ta en förlust för att förhindra att påverkas negativt av ytterligare erosion i marknadspriset. Om den tillgången hoppar tillbaka nästa handelsdag, kunde investeraren ha väder ut stormen och eventuellt kommit framåt genom att välja att hålla i stället för att sälja. I detta fall resulterade prissättningen på verkligt värde i en förlust för en part och en vinst för en annan.

Motståndare brukar se användningen av prissättning för verkligt värde för att sätta ihop affärer som en fråga om etik, där den ena parten drar nytta av den andra på grund av omständigheter som troligen kommer att vara kortvariga. Förespråkare noterar att säljare i slutändan fattar beslutet om att hålla fast vid en tillgång i hopp om att tillgångens värde kommer att återhämta sig eller att sälja innan en större förlust uppstår. Ur det perspektivet identifierar köparen helt enkelt vad som finns tillgängligt på marknaden, bestämmer om förvärvet av en tillgång sannolikt kommer att vara fördelaktigt, och sedan initierar köpet till det pris som säljaren kräver, varvid priset antingen är lika med det nuvarande marknadspris eller ett verkligt värde som säljaren har identifierat och valt som försäljningspris för tillgången.