Co je cena za spravedlivou cenu?

Oceňování reálnou hodnotou je proces, který se používá k dosažení reálné hodnoty nebo reálné ceny aktiva. Záměrem je identifikovat a přiřadit cenu, která je považována za v souladu s tím, co se děje na trhu, a umožnit investorovi rozhodovat o nákupu a prodeji aktiv, která mají potenciál generovat určitý výnos, nebo minimalizovat ztráty. Považován za životaschopný prostředek k nalezení rovnováhy mezi tržní cenou a reálnou hodnotou, má proces oceňování reálnou hodnotou zastánce i odpůrce ve světě investic.

Jednou z výhod, kterou zastánci přisuzují oceňování reálnou hodnotou, je schopnost využít současných tržních podmínek k nákupu za nízké ceny a poté naplánovat prodej stejných aktiv na dobu, kdy tato aktiva budou mít vyšší tržní hodnotu. Pokud například podílový fond prudce poklesne, ale existuje důvod se domnívat, že se fond do následujícího obchodního dne vyrovná a vrátí zpět, může investor založit obchod, ve kterém se akcie fondu nakupují za aktuálně nízkou cenu. . Makléř je poté instruován k prodeji, jakmile akcie dosáhnou určité úrovně, čímž se efektivně vytvoří zisk pro investora.

Zatímco oceňování reálnou hodnotou pro některé investory připravuje cestu k tvorbě cen na základě událostí, které mají vliv na výkonnost aktiv po krátkou dobu, má tento přístup také za následek ztráty pro ostatní, kteří obchodují na trhu. To znamená, že pokud investor prodá svou investici do podílového fondu z důvodu náhlého poklesu hodnoty, musí být tato prodejní cena alespoň stejná jako původní investice, aby se zabránilo ztrátě. Často tomu tak není a investor musí nést ztrátu, aby zabránil nepříznivému dopadu jakékoli další eroze tržní ceny. Pokud se toto aktivum odrazí zpět v následující obchodní den, mohl by tento investor bouři zvětral a možná by se mohl dostat dopředu, kdyby se rozhodl držet místo prodávat. V tomto případě vedlo ocenění reálné hodnoty ke ztrátě pro jednu stranu a zisku pro druhou stranu.

Poškození mají tendenci vnímat použití oceňování reálnou hodnotou při sestavování obchodů jako problém etiky, přičemž jedna strana využívá druhou stranu kvůli okolnostem, které budou pravděpodobně krátkodobé. Zastáncové poznamenávají, že prodejci se nakonec rozhodnou, zda se budou držet aktivum v naději, že se hodnota aktiva zotaví, nebo prodat dříve, než dojde k větší ztrátě. Z tohoto hlediska kupující jednoduše identifikuje, co je na trhu k dispozici, a určí, zda je nabytí aktiva pravděpodobně prospěšné, a poté zahájí nákup za cenu požadovanou prodávajícím, přičemž tato cena je buď rovna současné tržní cena nebo cena reálné hodnoty, kterou prodávající určil a vybral jako prodejní cenu aktiva.