Qu'est-ce que la tarification à la juste valeur?
La tarification à la juste valeur est un processus utilisé pour obtenir une juste valeur ou un juste prix pour un actif. L’idée est d’identifier et d’attribuer un prix considéré comme conforme à ce qui se passe sur le marché, permettant ainsi à l’investisseur de prendre des décisions en matière d’achat et de vente d’actifs pouvant potentiellement générer un rendement minimiser au minimum les pertes. Considéré comme un moyen viable de trouver un équilibre entre le prix du marché et la juste valeur, le processus d'établissement du prix de la juste valeur a des partisans et des détracteurs dans le monde des investissements.
L’un des avantages que les promoteurs attribuent à l’évaluation à la juste valeur est leur capacité à tirer parti des conditions actuelles du marché pour acheter à bas prix, puis à planifier la vente de ces mêmes actifs à un moment où ces actifs auront une valeur de marché plus élevée. Par exemple, si un fonds commun de placement chute brusquement mais qu’il ya des raisons de penser que le fonds se stabilisera et rebondira d’ici le prochain jour de bourse, un investisseur peut créer une transaction dans laquelle les actions du fonds sont achetées au prix actuellement bas. . Il est ensuite demandé au courtier de vendre dès que les actions atteignent un certain niveau, générant ainsi un profit pour l'investisseur.
Bien que la tarification à la juste valeur ouvre la voie à certains investisseurs pour générer une tarification basée sur des événements qui influent sur la performance des actifs pendant une courte période, cette approche a également pour effet de créer des pertes pour les autres qui négocient sur le marché. Cela signifie que si un investisseur vend son investissement dans un fonds commun de placement en raison de la baisse soudaine de sa valeur, ce prix de vente doit être au moins égal à l'investissement initial afin d'éviter une perte. Souvent, ce n'est pas le cas et l'investisseur doit assumer une perte afin d'éviter d'être affecté négativement par une érosion supplémentaire du prix du marché. Si cet actif rebondissait le jour de bourse suivant, cet investisseur aurait peut-être résisté à la tempête et possiblement pris l'avantage en choisissant de conserver plutôt que de vendre. Dans ce cas, la tarification à la juste valeur impliquée a entraîné une perte pour une partie et un gain pour une autre.
Les détracteurs ont tendance à considérer l’utilisation de la tarification à la juste valeur dans la composition des transactions comme une question d’éthique, une partie tirant parti de l’autre en raison de circonstances susceptibles d’être de courte durée. Les promoteurs notent que les vendeurs prennent finalement la décision de conserver ou non un actif dans l'espoir que la valeur de l'actif se redresse, ou de vendre avant qu'une perte plus importante ne survienne. Dans cette perspective, l’acheteur identifie simplement ce qui est disponible sur le marché, détermine si l’acquisition d’un actif est susceptible d’être bénéfique, puis lance l’achat au prix demandé par le vendeur, ce prix étant égal au prix actuel. prix du marché ou juste valeur que le vendeur a identifié et choisi comme prix de vente de l'actif.