Quels sont les différents types de systèmes de négociation de contrats à terme?
Les systèmes de négociation des contrats à terme reposent sur l'analyse des marchés des produits de base. Les matières premières sont négociées sur des bourses réglementées et les contrats à terme standardisés sont le moyen par lequel elles sont négociées. Différents types de systèmes de négociation de contrats à terme tentent de tirer parti des conditions du marché. Les systèmes de négociation sont développés pour donner à l'investisseur un avantage sur les autres participants du marché. Les principales catégories de systèmes de négociation de contrats à terme standardisés sont les transactions à long terme, à court terme et à la journée.
La plupart des traders à terme sont des spéculateurs et la plupart des systèmes de négociation de futures sont conçus pour spéculer sur l'évolution du prix d'un actif sous-jacent. L'analyse technique et fondamentale des produits de base conduit à des systèmes de négociation à terme. Les systèmes techniques peuvent être basés sur des modèles de graphiques et des indicateurs. Les systèmes fondamentaux peuvent être liés à la saisonnalité, aux conditions météorologiques et aux problèmes d'offre et de demande.
Les systèmes de day trading sont généralement basés sur des analyses techniques. Cette forme d’analyse aboutit à la mise au point de systèmes conçus pour tirer parti des fluctuations de prix intra-journalières de contrats à terme fortement négociés. Les principaux indices sont souvent négociés à l’aide d’indicateurs tels que les moyennes mobiles, les retracements de Fibonacci et les études cartographiques. Les day traders utilisent des graphiques et des échelles de prix avec des calendriers aussi petits qu'un tick.
Les investisseurs à long terme utilisent généralement des systèmes de négociation à terme basés sur une analyse fondamentale. Cette forme d'analyse peut inclure certains rapports publiés chaque semaine. Les positions commerciales et les grandes spéculateurs sont rapportées et peuvent être cartographiées. Cette information peut être un outil utile pour l'investisseur intéressé à suivre le "grand argent".
De nombreux traders professionnels utilisent un système appelé trading à terme. Ce type de système implique l'échange d'un contrat à terme avec un autre. Les transactions sur spread sont soumises à une volatilité moins grande que les transactions à terme fermes. Des taux de marge réduits sont fournis en raison du risque réduit de négociation sur spread. Les marges intra-marchés impliquent la négociation du même produit au cours de différents mois de contrat. Spread Trading utilise fréquemment des analyses saisonnières.
Les cycles naturels de l'offre et de la demande de produits de base sont négociés en tant que métiers saisonniers. Les prix historiques des produits sont suivis et cartographiés, fournissant une méthode saisonnière pour déterminer l'offre et la demande. Bien que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, l'analyse saisonnière s'avère correcte la plupart du temps. Le mazout est un bon exemple de commerce saisonnier. La demande de mazout de chauffage est évidemment plus importante pendant les mois d’hiver.
Les négociants à long terme peuvent utiliser les rapports et les conditions météorologiques lorsqu'ils négocient des produits agricoles. La récolte annuelle de maïs pourrait être affectée par la sécheresse. Cela pourrait entraîner une diminution de l'offre de maïs, ce qui aurait tendance à faire augmenter les prix de l'offre disponible. Cela pourrait à son tour augmenter les prix du bétail, car les prix des aliments pour animaux augmenteront. De nombreux marchés de produits de base sont interdépendants.
D'autres types de systèmes de négociation de contrats à terme standardisés peuvent inclure la négociation algorithmique, également appelée négociation automatisée. Le trading de programmes à grande vitesse est fréquemment utilisé par les très grands opérateurs tels que les banques d'investissement et les hedge funds. Les programmes informatiques peuvent entrer des milliers de métiers en rapportant des sous. On prétend que ce type de transaction ajoute de la liquidité aux marchés.
Les systèmes de négociation de contrats à terme peuvent être loués, achetés ou fournis par des courtiers en contrats à terme. Il faut toujours rechercher les antécédents d’un système avant d’investir des capitaux. Le commerce de papier est recommandé. Le meilleur système de négociation est celui étudié et développé par l’investisseur individuel. Il n'y a pas de substitut à la recherche pratique, au développement et à la mise à l'essai d'un système commercial.