Qual è il prezzo al fair value?

La determinazione del prezzo equo è un processo utilizzato per arrivare a un valore equo o al prezzo equo per un'attività. L'idea è quella di identificare e assegnare un prezzo che è considerato in linea con ciò che sta accadendo sul mercato, consentendo all'investitore di prendere decisioni in merito agli acquisti e alle vendite di attività che hanno il potenziale per generare una sorta di rendimento, oppure a minimizzare al minimo le perdite. Considerato un mezzo valido per trovare l'equilibrio tra il prezzo di mercato e il valore equo, il processo di determinazione del prezzo equo ha sia sostenitori che detrattori nel mondo degli investimenti.

Uno dei vantaggi che i sostenitori attribuiscono ai prezzi al valore equo è la capacità di trarre vantaggio dalle attuali condizioni di mercato per acquistare a basso prezzo, quindi pianificare una vendita di quegli stessi beni per un periodo in cui tali beni avranno un valore di mercato più elevato. Ad esempio, se un fondo comune di investimento cade bruscamente ma vi è motivo di ritenere che il fondo si stabilizzerà e si riprenderà entro il giorno di negoziazione successivo, un investitore può avviare un'operazione in cui le azioni del fondo sono acquistate al prezzo attualmente basso . Il broker viene quindi incaricato di vendere non appena le azioni raggiungono un certo livello, generando effettivamente un profitto per l'investitore.

Mentre la determinazione del prezzo al valore equo apre ad alcuni investitori la possibilità di generare prezzi basati su eventi che incidono sulla performance degli attivi per un breve periodo di tempo, questo approccio ha anche l'effetto di creare perdite per gli altri che negoziano sul mercato. Ciò significa che se un investitore vende il proprio investimento in un fondo comune a causa dell'improvviso calo di valore, tale prezzo di vendita deve essere almeno pari all'investimento originale al fine di evitare una perdita. Spesso non è così e l'investitore deve assumersi una perdita per evitare di essere influenzato negativamente da un'ulteriore erosione del prezzo di mercato. Se tale attività riprenderà il giorno di negoziazione successivo, quell'investitore avrebbe potuto resistere alla tempesta e probabilmente uscire davanti scegliendo di detenere piuttosto che vendere. In questo caso, il prezzo equo in questione comportava una perdita per una parte e un guadagno per un'altra.

I detrattori tendono a considerare l'uso del prezzo equo nel mettere insieme le negoziazioni come una questione di etica, con una parte che si avvale dell'altra a causa di circostanze che potrebbero essere a breve termine. I sostenitori notano che i venditori alla fine decidono se trattenere un'attività in una speranza nella speranza che il valore dell'attività si riprenda o vendere prima che si verifichi una perdita maggiore. Da quel punto di vista, l'acquirente sta semplicemente identificando ciò che è disponibile sul mercato, determinando se è probabile che l'acquisizione di un'attività sia vantaggiosa, quindi avvia l'acquisto al prezzo richiesto dal venditore, con quel prezzo uguale a quello attuale prezzo di mercato o un prezzo al valore equo che il venditore ha identificato e scelto come prezzo di vendita per l'attività.