Hva er involvert i kapitalstrukturanalyse?

Analyse av kapitalstruktur er en prosess som innebærer å evaluere kombinasjonen av ulike gjelds- og aksjebeholdninger som for tiden er i et selskap. Hensikten med analysen er å bestemme om den aktuelle blandingen gir størst mulig fordel for selskapet, eller om det er behov for å gjøre noen endringer i kapitalstrukturen som vil føre til en mer forsvarlig økonomisk stilling. For å kunne foreta en kapitalstrukturanalyse er det viktig å identifisere alle typer gjeld og egenkapital som for øyeblikket holdes, projisere virkningen av den nåværende kombinasjonen på forretningsdriften, og deretter bestemme hva om noen endringer bør gjøres for å styrke selskapets posisjon innen en definert periode.

Et av de første trinnene i en hvilken som helst kapitalstrukturanalyse er å identifisere gjeld og egenkapital som for øyeblikket eies av selskapet. For analysens formål vil gjelden inkludere alle kortsiktige og langsiktige forpliktelser, for eksempel lån, obligasjonslån og alle typer utestående gjeld. Vanligvis vil selskapets behov for arbeidskapital også klassifiseres som en del av gjeldene som for øyeblikket er inneholdt, med denne typen forpliktelser klassifisert som en del av den kortsiktige gjelden.

Etter å ha identifisert all gjeld som for øyeblikket er i selskapet, vil neste trekk fokusere på å bestemme aksjeeier som for øyeblikket gjelder for virksomheten. Dette vil omfatte all beholdt inntjening som selskapet for øyeblikket har, samt eventuelle foretrukne aksjer og til og med vanlige aksjer. Tanken er å være i stand til å vurdere beløpet og typen gjeld som er i forhold til beløpet og typen aksjebeholdninger selskapet for tiden har. Med disse dataene i hånden er det enkelt å beregne gjeldsgraden til selskapet, som igjen gir et raskt øyeblikksbilde av den økonomiske stabiliteten i forretningsdriften.

Mens kapitalstrukturanalyse handler om å forstå hvor selskapet er i dag når det gjelder stabilitet, kan bedriftseiere også bruke dataene som samles inn for å bestemme om noen endringer i den nåværende finansstrukturen vil forbedre selskapets drift i fremtiden. Dette innebærer ofte å vurdere bevegelsen i økonomien generelt, så vel som nye trender i markedet eller markedene som selskapet er tilknyttet. Hvis du gjør det, kan det føre til en omorganisering av gjeld ved å bruke noen av eiendelene til virksomheten, et trekk som kan være forsvarlig hvis det er forventning om en nedgang i økonomien.

Potensielle investorer vil også være interessert i resultatene fra kapitalstrukturanalysen, siden disse resultatene kan gjøre det lettere å bestemme seg for om de vil eie, selge eller anskaffe flere aksjer i selskapets aksje. Ved å sammenligne analyseresultatene med de fra tidligere perioder, er det mulig å oppdage positive eller negative trender som dukker opp, og deretter bestemme om virksomheten sannsynligvis vil fortsette lønnsomheten i fremtiden. Fra dette perspektivet kan gjennomføring av kapitalstrukturanalyser hjelpe eiere med å gjøre endringer som styrker virksomheten, samtidig som investorene også kan bestemme i hvilken grad de ønsker å være involvert i det selskapet.