Was ist an der Kapitalstrukturanalyse beteiligt?
Die Kapitalstrukturanalyse ist ein Prozess, bei dem die Kombination verschiedener Schuld- und Beteiligungspositionen bewertet wird, die sich derzeit im Besitz eines Unternehmens befinden. Mit der Analyse soll ermittelt werden, ob der aktuelle Mix den größten Nutzen für das Unternehmen bringt oder ob Änderungen an der Kapitalstruktur erforderlich sind, die zu einer soliden Finanzlage führen würden. Um eine Kapitalstrukturanalyse durchführen zu können, ist es wichtig, alle Arten von Schulden und Eigenkapital zu identifizieren, die Auswirkungen des aktuellen Zusammenschlusses auf den Geschäftsbetrieb zu projizieren und dann zu bestimmen, welche Änderungen zur Stärkung vorgenommen werden sollten die Position des Unternehmens innerhalb eines festgelegten Zeitraums.
Einer der ersten Schritte bei einer Kapitalstrukturanalyse besteht darin, die Schulden und das Eigenkapital zu ermitteln, die das Unternehmen derzeit hält. Für die Zwecke der Analyse umfasst die Verschuldung alle kurzfristigen und langfristigen Verpflichtungen wie Kredite, Anleihen und alle Arten von ausstehenden Verbindlichkeiten. In der Regel wird der Bedarf des Unternehmens an Betriebskapital auch als Teil der derzeit gehaltenen Schulden eingestuft, wobei diese Art von Verpflichtung als Teil der kurzfristigen Schulden eingestuft wird.
Nachdem alle derzeit vom Unternehmen gehaltenen Schulden ermittelt wurden, konzentriert sich der nächste Schritt auf die Ermittlung der derzeit für das Unternehmen geltenden Beteiligungen. Dies umfasst alle Gewinnrücklagen, die das Unternehmen derzeit hält, sowie Vorzugsaktien und sogar Stammaktien. Die Idee ist, in der Lage zu sein, den Betrag und die Art der gehaltenen Schulden gegen den Betrag und die Art der von der Gesellschaft derzeit gehaltenen Beteiligungen abzuwägen. Mit diesen Daten ist es einfach, die Verschuldung des Unternehmens im Verhältnis zum Eigenkapital zu berechnen, was wiederum einen schnellen Überblick über die finanzielle Stabilität des Geschäftsbetriebs gibt.
Während es bei der Kapitalstrukturanalyse darum geht, zu verstehen, wo sich das Unternehmen heute in Bezug auf Stabilität befindet, können die Eigentümer des Unternehmens die gesammelten Daten auch verwenden, um zu bestimmen, ob einige Änderungen in der aktuellen Finanzstruktur die Geschäftstätigkeit des Unternehmens in Zukunft verbessern würden. Dies beinhaltet häufig die Berücksichtigung der allgemeinen Konjunkturbewegungen sowie der sich abzeichnenden Trends auf dem Markt oder den Märkten, mit denen das Unternehmen verbunden ist. Dies kann zu einer Umstrukturierung der Verschuldung führen, bei der ein Teil der Vermögenswerte des Unternehmens in Anspruch genommen wird. Dieser Schritt kann umsichtig sein, wenn mit einem Konjunkturabschwung zu rechnen ist.
Potenzielle Anleger werden auch an den Ergebnissen der Kapitalstrukturanalyse interessiert sein, da diese Ergebnisse die Entscheidung erleichtern können, ob mehr Aktien der Gesellschaft gehalten, verkauft oder erworben werden sollen. Durch den Vergleich der Analyseergebnisse mit den Ergebnissen aus früheren Perioden können positive oder negative Trends erkannt und dann entschieden werden, ob das Geschäft auch in Zukunft rentabel bleibt. Aus dieser Perspektive kann die Durchführung der Kapitalstrukturanalyse den Eigentümern dabei helfen, Änderungen vorzunehmen, die das Geschäft stärken, und den Anlegern ermöglichen, zu bestimmen, in welchem Umfang sie an diesem Unternehmen beteiligt sein möchten.