Co jest zaangażowane w analizę struktury kapitału?
Analiza struktury kapitału to proces polegający na ocenie kombinacji różnych pakietów wierzytelności i udziałów kapitałowych, które są obecnie w posiadaniu spółki. Celem analizy jest ustalenie, czy obecny miks zapewnia najwyższy poziom korzyści dla firmy, czy też istnieje potrzeba wprowadzenia zmian w strukturze kapitału, które spowodowałyby lepszą sytuację finansową. Aby wziąć udział w analizie struktury kapitału, ważne jest, aby zidentyfikować wszystkie rodzaje obecnie posiadanego zadłużenia i kapitału, prognozować wpływ bieżącej kombinacji na działalność biznesową, a następnie ustalić, czy należy wprowadzić jakiekolwiek zmiany w celu wzmocnienia pozycja firmy w określonym czasie.
Jednym z pierwszych kroków w każdej analizie struktury kapitału jest identyfikacja zadłużenia i kapitału, który jest obecnie w posiadaniu spółki. Do celów analizy dług obejmie wszystkie zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe, takie jak pożyczki, emisje obligacji i wszelkiego rodzaju zaległe zobowiązania. Zazwyczaj zapotrzebowanie firmy na kapitał obrotowy będzie również klasyfikowane jako część obecnie posiadanego długu, przy czym tego rodzaju zobowiązanie będzie klasyfikowane jako część długu krótkoterminowego.
Po zidentyfikowaniu całego zadłużenia posiadanego obecnie przez spółkę, następny krok będzie się koncentrował na określeniu udziałów kapitałowych, które obecnie dotyczą przedsiębiorstwa. Obejmuje to wszelkie zyski zatrzymane, które firma obecnie posiada, a także wszelkie akcje uprzywilejowane, a nawet akcje zwykłe. Chodzi o to, aby mieć możliwość rozważenia kwoty i rodzaju zadłużenia w stosunku do kwoty i rodzaju udziałów kapitałowych, które spółka obecnie prowadzi. Dysponując tymi danymi, łatwo jest obliczyć stosunek zadłużenia do kapitału własnego firmy, co z kolei zapewnia szybki obraz stabilności finansowej operacji biznesowej.
Podczas gdy analiza struktury kapitału polega na zrozumieniu, gdzie firma znajduje się obecnie pod względem stabilności, właściciele firmy mogą również wykorzystać zgromadzone dane, aby ustalić, czy pewne zmiany w obecnej strukturze finansów poprawiłyby działalność firmy w przyszłości. Często wiąże się to z ogólnymi zmianami w gospodarce, a także z pojawiającymi się trendami na rynku lub rynkach, z którymi firma jest związana. Może to doprowadzić do reorganizacji zadłużenia z wykorzystaniem niektórych aktywów firmy, co może być ostrożne, jeśli przewiduje się spowolnienie gospodarcze.
Potencjalni inwestorzy będą również zainteresowani wynikami analizy struktury kapitału, ponieważ wyniki te mogą ułatwić decyzję o posiadaniu, sprzedaży lub nabyciu większej liczby akcji spółki. Porównując wyniki analizy z wynikami z poprzednich okresów, można dostrzec pojawiające się pozytywne lub negatywne trendy, a następnie zdecydować, czy firma może utrzymać rentowność w przyszłości. Z tej perspektywy przeprowadzenie analizy struktury kapitału może pomóc właścicielom w dokonaniu zmian wzmacniających działalność, a jednocześnie pozwolić inwestorom określić, w jakim stopniu chcą być zaangażowani w tę spółkę.