Cosa comporta l'analisi della struttura del capitale?

L'analisi della struttura del capitale è un processo che prevede la valutazione della combinazione di diversi titoli di debito e partecipazioni attualmente in possesso di una società. Lo scopo dell'analisi è determinare se l'attuale mix offre il massimo livello di beneficio per l'azienda o se è necessario apportare alcune modifiche alla struttura del capitale che si tradurrebbe in una posizione finanziaria più solida. Al fine di impegnarsi in un'analisi della struttura del capitale, è importante identificare tutti i tipi di debito e patrimonio netto attualmente detenuti, proiettare l'impatto dell'attuale combinazione sull'attività commerciale e quindi determinare se eventuali modifiche dovrebbero essere apportate al fine di rafforzare la posizione dell'azienda entro un determinato periodo di tempo.

Uno dei primi passi nell'analisi della struttura del capitale è quello di identificare il debito e l'equità attualmente detenuti dalla società. Ai fini dell'analisi, il debito includerà tutte le obbligazioni a breve e lungo termine, come prestiti, emissioni obbligazionarie e qualsiasi tipo di debito in essere. In genere, anche il fabbisogno di capitale circolante della società sarà classificato come parte del debito attualmente detenuto, con questo tipo di obbligazione classificato come parte del debito a breve termine.

Dopo aver identificato tutto il debito attualmente detenuto dalla società, la prossima mossa si concentrerà sulla determinazione delle partecipazioni azionarie attualmente applicabili all'azienda. Ciò includerà eventuali utili non distribuiti attualmente detenuti dalla società, nonché azioni privilegiate e persino azioni ordinarie. L'idea è quella di essere in grado di considerare l'importo e il tipo di debito detenuto rispetto all'importo e al tipo di partecipazioni attualmente detenute dalla società. Con questi dati in mano, è facile calcolare il rapporto debito / patrimonio netto dell'azienda, che a sua volta fornisce una rapida panoramica della stabilità finanziaria dell'operazione aziendale.

Mentre l'analisi della struttura del capitale riguarda la comprensione della posizione della società in termini di stabilità, i proprietari possono anche utilizzare i dati raccolti per determinare se alcuni cambiamenti nella struttura attuale delle finanze migliorerebbero l'attività della società in futuro. Ciò implica spesso considerare il movimento dell'economia in generale, nonché le tendenze emergenti all'interno del mercato o dei mercati a cui l'azienda è connessa. Ciò può portare a una riorganizzazione del debito utilizzando alcune delle attività dell'azienda, una mossa che può essere prudente se si prevede una recessione nell'economia.

I potenziali investitori saranno anche interessati ai risultati dell'analisi della struttura del capitale, dal momento che tali risultati possono rendere più semplice decidere se detenere, vendere o acquisire più azioni del capitale sociale. Confrontando i risultati dell'analisi con quelli dei periodi precedenti, è possibile individuare le tendenze positive o negative che stanno emergendo, quindi decidere se è probabile che l'attività continui la redditività in futuro. Da questo punto di vista, condurre l'analisi della struttura del capitale può aiutare i proprietari ad apportare modifiche che rafforzano il business, consentendo allo stesso tempo agli investitori di determinare fino a che punto desiderano essere coinvolti con quella società.