Hva er markedseffektivitet?

Markedseffektivitet er et begrep som brukes for å beskrive i hvilken grad aksjekursene er representative for alle data som er knyttet til en gitt markedsplass. Dette betyr at effektiviteten i markedet vanligvis identifiseres i grader, med en sterk markedseffektivitet som indikerer at prisene er faste og nøyaktige refleksjoner av hva som skjer i markedet. I motsetning til det, hvis en aksjekurs ikke ser ut til å være veldig sterkt knyttet til rådende markedsforhold, uttrykkes det som en svak markedseffektivitet.

Det er viktig å merke seg at markedseffektivitet ikke nødvendigvis betyr at markedsforholdene er de eneste faktorene når man vurderer statusen til en gitt investeringsmulighet. Snarere er effektivitetsgraden som er eksemplifisert av forholdet mellom aktuelle hendelser i markedet og investeringens pris verdt å bli vurdert sammen med andre faktorer, hvis en investor tenker å kjøpe eller selge den eiendelen. Det er en del kontroverser i hvor mye vekt som bør tillegges markedseffektivitet når du tar denne typen beslutninger.

Et konsept som er relatert til markedseffektivitet er kjent som effektiv markedshypotese, eller EMH. Talsmenn for denne tilnærmingen uttaler at det er umulig for en eiendel å utkonkurrere markedet der det omsettes, ganske enkelt fordi alle relevante faktorer allerede er regnskapsført i aksjekursen. Avbrekkere av denne teorien stiller noen ganger spørsmål om alle disse faktorene faktisk blir gjort rede for ved fastsettelsen av aksjekursen, siden prisen muligvis ikke kan justeres basert på faktorer som investorer kan anse som betydningsfulle. Selv om det tillates at aksjekurser normalt bestemmes basert på informasjon som er lett tilgjengelig, kan den informasjonen tolkes eller ikke tolkes ordentlig, eller kan ha en effekt på investorer som ble oversett eller diskontert av markedene selv.

Siden markedseffektivitet er fokusert på forholdet til prisen på eiendeler i et gitt marked, er det mulig for en eiendel å ha en sterk markedseffektivitet i ett marked, og være noe svakere i et annet marked. Dette fordi oppfatningen av relevant informasjon kan variere noe, så vel som hvordan den spesifikke informasjonsbiten er relatert til hverandre i formuleringen av markedssvaret. Av denne grunn er det ingen reell måte å si at en gitt eiendel har en spesifikk markedseffektivitet som er gjeldende til alle tider og alle steder. Investorer må da se nøye på hvilke data hvert marked vurderer og selv bestemme om dataene er fullstendige og relevante, eller om de mener mer informasjon eller en annen tolkning av disse dataene er nødvendige for å kunne vurdere potensialet til investeringen på riktig måte.