Hva er Mezzanine Capital?

Mezzanine-kapital er en type finansieringsplan for en virksomhet som kombinerer lån fra investorer med egenkapital som tilbys de samme investorene. Den generelle ideen bak er at virksomheten vil betale tilbake långiveren i egenkapital hvis den ikke klarer å tilbakebetale den med kapital. For en virksomhet er mezzaninekapital en måte å få rask og betydelig finansiering og forbedre balansen. Investorer i denne ordningen har fordeler hvis virksomheten vokser fordi de enten vil få tilbakebetalt lånet med renter eller få andelene sine til å vokse i verdi.

Å låne penger er ofte en nødvendig prosess for små bedrifter som i utgangspunktet kan mangle kapital til å konkurrere med veletablerte krefter i markedet. Dessverre er lånemulighetene for slike begynnende virksomheter ofte begrenset, ettersom de kan mangle mer detaljer for å tiltrekke seg betydelig kapital fra banker og ikke er store nok til å bli offentlig på det åpne markedet. For slike små bedrifter er mezzaninkapital en mulig måte å skaffe penger de trenger for å vokse.

Den grunnleggende strukturen i mesaninkapitalordningen er et enkelt lån fra en eller annen investeringsenhet til en virksomhet. Slike lån er vanligvis sikret, selv om det ikke tilbys sikkerhet, og uten at virksomheten har bevist resultatene for å bevise investorenes langsiktige verdi. Siden det er tilfelle, er rentene som tilbys långiveren ved tilbakebetaling betydelig høyere enn en etablert virksomhet kan tilby.

Hvis virksomheten ikke kan tilbakebetale lånet, tilbakebetales långiveren med egenkapital i virksomheten i form av aksjer med foretrukket aksje, noe som i det vesentlige gir utlåner en andel av eierskapet til virksomheten. Lånet av mesaninkapital er generelt underordnet andre forretningslån, noe som betyr at virksomheten først vil begynne å betale tilbake den etter at seniorgjelden, som bankfinansiering, er tilbakebetalt. Gitt dette er det en tydelig mulighet at utlåner får egenkapital.

En annen fordel med mezzaninkapital er at virksomheten kan inkludere den i balansen, og dermed gjøre virksomheten mer attraktiv for investorer og dermed åpne muligheten for andre former for finansiering. Virksomheten gjenvinner vanligvis kontroll over driftsbeslutninger, selv om långivere kan ha noe å si, avhengig av hvor mye egenkapital i virksomheten de tjener på ordningen. Denne egenkapitalen er lokk for investorene, da de kan ha muligheten til å innkassere aksjene sine hvis virksomheten på et tidspunkt i fremtiden blir en større faktor i markedet.