Vad är Mezzanine Capital?
Mezzanine-kapital är en typ av finansieringsplan för ett företag som kombinerar lån från investerare med eget kapital som erbjuds samma investerare. Den allmänna tanken bakom det är att verksamheten kommer att betala tillbaka långivaren i eget kapital om den inte kan återbetala det med kapital. För ett företag är mezzaninkapital ett sätt att få snabb och betydande finansiering och förbättra balansräkningen. Investerare i detta arrangemang gynnas om verksamheten växer eftersom de antingen får tillbaka sitt lån med ränta eller får sina aktier att växa i värde.
Låna pengar är ofta en nödvändig process för små företag som initialt kan sakna kapital för att konkurrera med väl etablerade krafter på marknaden. Tyvärr är lånemöjligheterna för sådana tillväxtföretag ofta begränsade, eftersom de kan sakna banan för att locka till sig betydande kapital från banker och inte är tillräckligt stora för att bli offentliga på den öppna marknaden. För sådana små företag är mezzaninkapital ett möjligt sätt att samla in de pengar de behöver för att växa.
Den grundläggande strukturen i mezzaninkapitalarrangemanget är ett enkelt lån från någon investeringsenhet till ett företag. Sådana lån säkerställs vanligtvis även om det inte finns några säkerheter som erbjuds och utan att företaget har ett bevisat resultat för att bevisa investerarnas långsiktiga värde. Eftersom det är fallet är de räntesatser som erbjuds långivaren vid återbetalning betydligt högre än en etablerad verksamhet kan erbjuda.
Om företaget inte kan återbetala lånet återbetalas långivaren med eget kapital i verksamheten i form av aktier av föredragen aktie, vilket i huvudsak ger långivaren en del av ägandet till verksamheten. Lånet på mezzaninkapital är generellt underordnat andra affärslån, vilket innebär att verksamheten först börjar återbetala det efter att dess seniorskuld, som bankfinansiering, har återbetalats. Med tanke på detta är det en tydlig möjlighet att långivaren får eget kapital.
En annan fördel med mezzaninkapital är att verksamheten kan inkludera den i sin balansräkning, vilket gör att verksamheten ser mer attraktiv ut för investerare och därmed öppnar möjligheten för andra former av finansiering. Verksamheten får vanligtvis kontroll över operativa beslut, även om långivarna kan ha något att säga beroende på hur mycket kapital i verksamheten de får av arrangemanget. Detta kapital är locket för investerarna, eftersom de kan ha möjlighet att kontantera sina aktier i om verksamheten blir en större faktor på marknaden vid någon tidpunkt i framtiden.