Co to jest Mezzanine Capital?
Kapitał mezzanine jest rodzajem planu finansowania dla firmy, który łączy pożyczki od inwestorów z kapitałem własnym oferowanym tym samym inwestorom. Ogólna idea polega na tym, że firma spłaci pożyczkodawcę kapitałem własnym, jeśli nie będzie w stanie spłacić kapitału. Dla biznesu kapitał typu mezzanine jest sposobem na uzyskanie szybkiego i znacznego finansowania oraz poprawę jego bilansu. Inwestorzy korzystający z tego rozwiązania odnoszą korzyść, jeśli biznes rośnie, ponieważ albo otrzymają spłatę pożyczki wraz z odsetkami, albo wzrost wartości ich akcji.
Pożyczanie pieniędzy jest często niezbędnym procesem dla małych firm, które początkowo mogą nie mieć kapitału, aby konkurować z dobrze ugruntowanymi siłami na rynku. Niestety opcje zaciągania pożyczek dla takich rodzących się firm są często ograniczone, ponieważ mogą nie mieć wystarczających osiągnięć, aby przyciągnąć znaczny kapitał z banków i nie są wystarczająco duże, aby wejść na giełdę. Dla takich małych firm kapitał typu mezzanine jest jednym ze sposobów na pozyskanie pieniędzy, które są potrzebne do wzrostu.
Podstawowa struktura układu kapitału typu mezzanine to prosta pożyczka udzielona przez pewien podmiot inwestycyjny przedsiębiorstwu. Pożyczki takie są zwykle zabezpieczone, nawet jeśli nie oferuje się żadnych zabezpieczeń, a firma nie ma udokumentowanej historii zysków, aby udowodnić inwestorom swoją długoterminową wartość. Ponieważ tak jest, stopy procentowe oferowane pożyczkodawcy przy spłacie są znacznie wyższe, niż mogłaby zaoferować ustalona firma.
Jeśli firma nie może spłacić pożyczki, pożyczkodawca zostaje spłacony kapitałem własnym w formie akcji uprzywilejowanych, co zasadniczo daje pożyczkodawcy część własności przedsiębiorstwa. Pożyczka kapitału typu mezzanine jest zasadniczo podporządkowana innym pożyczkom biznesowym, co oznacza, że firma zacznie ją spłacać dopiero po spłacie zadłużenia uprzywilejowanego, takiego jak finansowanie bankowe. Biorąc to pod uwagę, istnieje wyraźna możliwość, że pożyczkodawca zyska kapitał własny.
Kolejną zaletą kapitału typu mezzanine jest to, że firma może uwzględnić go w swoim bilansie, dzięki czemu wygląda on bardziej atrakcyjnie dla inwestorów, a tym samym otwiera możliwość innych form finansowania. Firma zazwyczaj odzyskuje kontrolę nad decyzjami operacyjnymi, chociaż pożyczkodawcy mogą mieć pewne zdanie w zależności od tego, ile kapitału w firmie uzyskają dzięki umowie. Ten kapitał stanowi zachętę dla inwestorów, ponieważ mogą oni mieć możliwość spieniężenia swoich udziałów, jeśli działalność stanie się większym czynnikiem rynkowym w pewnym momencie w przyszłości.