O que é capital de mezanino?
O capital do mezanino é um tipo de plano de financiamento para uma empresa que combina empréstimos de investidores com patrimônio oferecido aos mesmos investidores. A idéia geral por trás disso é que a empresa pagará o credor em patrimônio líquido se não puder reembolsá-lo com capital. Para uma empresa, o capital do mezanino é uma maneira de obter financiamento rápido e substancial e melhorar seu balanço. Os investidores nesse acordo se beneficiam se o negócio crescer, porque eles receberão seu empréstimo com juros ou terão suas ações aumentadas em valor.
Emprestar dinheiro é frequentemente um processo necessário para pequenas empresas que inicialmente não têm capital para competir com forças bem estabelecidas no mercado. Infelizmente, as opções de empréstimos para empresas nascentes são muitas vezes limitadas, pois podem não ter o histórico necessário para atrair capital significativo dos bancos e não são grandes o suficiente para serem abertas no mercado aberto. Para essas pequenas empresas, o capital do mezanino é uma maneira possível de aumentar o dinheiro necessário para crescer.
A estrutura básica do arranjo de capital do mezanino é um empréstimo simples de alguma entidade de investimento para uma empresa. Esses empréstimos geralmente são garantidos, mesmo que não haja garantias oferecidas e sem a empresa ter um histórico comprovado de ganhos para provar seu valor a longo prazo aos investidores. Sendo esse o caso, as taxas de juros oferecidas ao credor mediante o reembolso são significativamente maiores do que uma empresa estabelecida possa oferecer.
Se a empresa não puder reembolsar o empréstimo, o credor será reembolsado com capital próprio na forma de ações preferenciais, o que essencialmente concede ao credor uma parte da propriedade da empresa. O empréstimo de capital mezanino geralmente está subordinado a outros empréstimos comerciais, o que significa que o negócio só começará a pagá-lo após o pagamento de sua dívida sênior, como financiamento bancário. Diante disso, é uma possibilidade distinta que o credor obtenha capital próprio.
Outro benefício do capital mezanino é que o negócio pode incluí-lo em seu balanço patrimonial, tornando o negócio mais atraente para os investidores e, assim, abrindo a possibilidade de outras formas de financiamento. A empresa geralmente recupera o controle sobre as decisões operacionais, embora os credores possam ter alguma opinião, dependendo da quantidade de capital nos negócios que obtêm com o acordo. Esse patrimônio é a atração para os investidores, pois eles podem ter a oportunidade de trocar suas ações se os negócios se tornarem um fator maior no mercado em algum momento no futuro.