メザニンキャピタルとは

メザニンキャピタルは、投資家からのローンと同じ投資家に提供される株式を組み合わせたビジネス向けの一種の資金調達計画です。 その背後にある一般的な考え方は、資本でそれを返済することができない場合、企業は資本の貸し手を返済するということです。 企業にとって、メザニン資本は、迅速かつ実質的な資金を獲得し、バランスシートを改善する方法です。 この取り決めの投資家は、事業が成長する場合、利子付きでローンを返済するか、株式の価値が上がるため、利益を得ます。

資金を借りることは、多くの場合、市場で十分に確立された勢力と競争するための資本を最初に欠いている中小企業にとって必要なプロセスです。 残念ながら、そのような新生ビジネスの借入オプションは、銀行からの重要な資本を引き付ける実績が不足している可能性があり、公開市場で公開するほど十分に大きくないため、しばしば制限されます。 このような中小企業にとって、メザニン資本は成長に必要な資金を調達するための可能な方法の1つです。

メザニン資本の取り決めの基本構造は、ある投資主体から企業への単純なローンです。 そのようなローンは通常、担保が提供されていなくても、投資家にその長期的な価値を証明するための収益の実証済みの実績がなくても保証されます。 そうであるため、返済時に貸し手に提供される金利は、既存の企業が提供できる可能性のある金利よりも大幅に高くなります。

事業者がローンを返済できない場合、貸し手は優先株の形で事業の持分を返済され、これは実質的に貸し手に事業の所有権の一部を与えます。 メザニン資本のローンは一般に他のビジネスローンに劣後します。つまり、銀行融資などの上位債務が返済された後にのみ、ビジネスは返済を開始します。 これを考えると、貸し手が株式を獲得することは明確な可能性です。

メザニン資本のもう1つの利点は、ビジネスがバランスシートにそれを含めることができることです。これにより、ビジネスは投資家にとってより魅力的に見え、他の形態の資金調達の可能性が開かれます。 事業者は通常、業務上の意思決定の制御を取り戻しますが、貸し手は、アレンジメントから得られる事業の持分に応じて意見を述べる場合があります。 将来のある時点でビジネスが市場でより大きな要因になった場合、株式を換金する機会があるため、この株式は投資家にとって魅力です。