Co to jest centrum inwestycyjne?
Centrum inwestycyjne to dział lub funkcja biznesowa odpowiedzialna za zarządzanie konkretnymi przychodami, kosztami, aktywami i zobowiązaniami. Te informacje finansowe zwykle dotyczą inwestycji kapitałowych w papiery wartościowe, inne przedsiębiorstwa lub obiekty spółki. Większe firmy mogą mieć wiele centrów inwestycyjnych w zależności od liczby inwestycji i wielkości ich działalności biznesowej. Menedżerowie często muszą osiągać określony procent zwrotu z inwestycji, zgodnie z polityką firmy.
Obliczenie zwrotu z inwestycji ocenia efektywność każdego projektu centrum inwestycyjnego. Podstawową formułą jest zysk z poszczególnych inwestycji minus koszt inwestycji. Liczba ta jest następnie dzielona przez koszt inwestycji. Formuła zwrotu z inwestycji jest niezwykle popularna w środowisku biznesowym, ponieważ jest prosta i wszechstronna. Menedżerowie mogą zastosować tę formułę do różnych informacji finansowych, niezależnie od rodzaju inwestycji. Menedżerowie mogą zatem posiadać wskaźnik ekonomiczny do porównywania różnych inwestycji kapitałowych dokonywanych przez firmę.
Centrum inwestycyjne może również korzystać z różnych formuł finansowania przedsiębiorstw przy wybieraniu nowych możliwości biznesowych. Chociaż zwrot z inwestycji mierzy historyczny zwrot finansowy z inwestycji, może być źle stosowany przy próbie wyboru nowych możliwości inwestycyjnych. Menedżerowie centrów inwestycyjnych mogą korzystać z bieżącej wartości netto, okresu zwrotu lub podobnych formuł finansowania przedsiębiorstw przy wyborze nowych możliwości inwestycyjnych. Obliczenie wartości bieżącej netto szacuje wszystkie przyszłe wpływy pieniężne, dyskontuje je z powrotem do bieżącej wartości w dolarach i porównuje całkowite zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne z początkowymi nakładami inwestycyjnymi. Jeśli wpływy pieniężne są wyższe niż początkowy odpływ gotówki, firmy często postrzegają to jako opłacalną szansę.
Obliczanie okresu zwrotu jest znacznie prostszą formułą finansową. Menedżerowie oszacują przyszłe miesięczne wpływy pieniężne z nowych możliwości inwestycyjnych i podzielą początkowe nakłady kapitałowe przez kwotę dochodu małej floty. Wynikowa liczba wskazuje, ile miesięcy firmy będą musiały wykorzystać nowe możliwości, aby osiągnąć próg rentowności, a następnie osiągnąć zyski. Formuła okresu zwrotu jest zwykle postrzegana jako mniej wiarygodna niż inne formuły finansowania przedsiębiorstw ze względu na zbyt uproszczone techniki szacowania.
Istotną wadą zarządzania centrum inwestycyjnym jest zdolność jednej osoby do manipulowania informacjami finansowymi. Menedżerowie, którzy muszą poprawić swoje liczby inwestycji, mogą zmienić informacje finansowe dotyczące inwestycji, aby zwiększyć procentową stopę zwrotu. Klasyczne techniki manipulacji obejmują niedoszacowanie kosztów lub zawyżanie przychodów i przepływów pieniężnych. Menedżerowie przenoszą także koszty z inwestycji na inną działalność gospodarczą. Przeniesienie tych kosztów daje złudzenie, że inwestycje osiągają szacunkowe zwroty.