Jak wybrać najlepsze instrumenty pochodne?
Instrumenty pochodne to finansowe papiery wartościowe, które uzyskują wartość na podstawie wartości innego składnika aktywów, w tym akcji lub obligacji. Aby wybrać najlepsze instrumenty pochodne, inwestor może rozważyć bieżące warunki rynkowe, a także spróbować przewidzieć kierunek, w którym zamierza obrać handel. Dwa najczęściej stosowane instrumenty pochodne to opcje i kontrakty futures. Idealne aktywa mogą zależeć od twoich ram czasowych na inwestowanie, zaufania do twojego przekonania o rynkach i ceny.
Przed podjęciem decyzji, których instrumentów pochodnych użyć, możesz skorzystać z identyfikacji cech obu aktywów. Te papiery wartościowe są często uważane za bardziej ryzykowne niż tradycyjne aktywa, w tym akcje i obligacje. Generalnie istnieje pewien stopień spekulacji towarzyszący inwestowaniu w instrumenty pochodne.
Opcje należą do instrumentów pochodnych, z których możesz wybierać. Wybór tych papierów wartościowych daje możliwość zakupu lub sprzedaży niektórych aktywów w przyszłości w terminie za wcześniej ustaloną cenę. Jeśli uznasz, że kontynuacja transakcji nie jest warta czasu, możesz zezwolić na wygaśnięcie terminu zapadalności kontraktu bez wykonywania ruchu. Jednak nadal możesz stracić początkową inwestycję, którą podjąłeś w celu zabezpieczenia kontraktu opcji.
Umowa futures jest nieco bardziej rygorystyczna; podobnie jak opcje, kontrakt futures wyznacza określoną cenę dla niektórych aktywów w późniejszym terminie. Zamiast jednak pozwolić na upływ daty wygaśnięcia, musisz ustalić, czy chcesz zrealizować dostawę aktywów bazowych w kontrakcie futures. Mogą to być artykuły rolne lub surowce, takie jak bawełna lub metale. W przypadku, gdy nie jesteś zainteresowany dostawą tych aktywów fizycznych, możesz zawrzeć umowę futures na gotówkę. Rolnicy uczestniczą w tym rynku, aby zabezpieczyć ceny upraw rolnych.
Wybierając najlepsze instrumenty pochodne, powinieneś zdecydować, na jakie ryzyko możesz sobie pozwolić. Istnieje kilka wyjątkowo spekulacyjnych umów, które obiecują przynieść spore zwroty, ale spowodowałyby znaczne straty, gdyby handel poszedł źle. Możesz także odkryć bardziej konserwatywne instrumenty pochodne, które mogą nie generować największych zysków, ale rzadziej powodują straty nie do pokonania.
Przeciętny inwestor prawdopodobnie uzyska największą przejrzystość dzięki handlowi instrumentami pochodnymi na niektórych dużych giełdach. Innym wyborem jest kupowanie i sprzedawanie kontraktów na rynkach pozagiełdowych, gdzie istnieje mniejsza pewność ceny. Warto również handlować instrumentami pochodnymi w regionach, w których istnieje nadzór regulacyjny nad tymi papierami wartościowymi ze względu na spekulacyjny charakter nieodłącznie związany z tymi ryzykownymi aktywami. Przed wyborem instrumentów pochodnych do obrotu należy ocenić warunki rynkowe. Jeśli uważasz, że koszt instrumentu bazowego w kontrakcie pochodnym wzrośnie w przyszłości, być może będziesz w stanie zablokować okazyjną cenę wcześniej, sprzedając aktywa z zyskiem później.
Najlepsze instrumenty pochodne mogą być zawarte w niektórych portfelach inwestycyjnych, takich jak giełdowy fundusz inwestycyjny (ETF), nadzorowany przez profesjonalistę. Jeśli masz pewność co do nastrojów na rynku wokół konkretnej klasy aktywów, takich jak akcje, możesz wybrać opcję ETF, która zapewnia ekspozycję na określoną grupę kapitałowych papierów wartościowych. Współczynnik kosztów dla ETF-ów jest powszechnie uznawany za akceptowalny i zyskujesz wiedzę handlową niektórych firm zarządzających aktywami. Ponadto możesz handlować opcjami ETF podobnymi do sposobu kupowania i sprzedawania poszczególnych papierów wartościowych, więc istnieje pewna wygoda związana z tą metodą.