Jak mierzona jest wydajność obligacji?

Obligacja jest certyfikatem długu, który można kupić jako inwestycję.Wydajność obligacji jest mierzona przez określenie kwoty zwrotu, którą inwestor otrzymuje z obligacji w porównaniu z kwotą, którą zapłacił.Ten pomiar, który jest również nazywany wydajnością, zależy od stopy procentowej, wypłaconej przez emitenta obligacji i od wartości nominalnej obligacji, która jest kwotą kapitału, który inwestor otrzymuje od obligacji.Samo podzielenie odsetek otrzymanych przez wartość nominalną da procent, który jest równoważnikiem rentowności obligacji.Należy jednak zauważyć, że obligacje nie zawsze są handlowane według wartości nominalnej, więc faktyczna cena zakupu również wpłynie na wyniki obligacji.

Wielu inwestorów wybiera obligacje ze względu na stabilność, którą zapewniają nawet w trudnych czasach ekonomicznych.Gdy inwestor kupuje obligację, zasadniczo udziela pożyczki emitentowi obligacji, która może być dowolną instytucją, od rządu po korporację, starając się zebrać fundusze.W zamian emitent zwraca inwestorowi regularne płatności odsetkowe i ostatecznie odpowiada kapitałowi na koniec okresu obligacji.Inwestorzy starają się mierzyć wydajność obligacji, aby mogli wybrać te, które najlepiej pasują do ich potrzeb inwestycyjnych.

Podstawowe równanie do pomiaru wyników obligacji, zwanych także rentownością obligacji, wymaga podziału całkowitych płatności odsetkowych przez wartość nominalną obligacji.Wyobraź sobie na przykład, że posiadacz obligacji otrzymuje 200 USD (USD) w odniesieniu do życia obligacji, która ma wartość nominalną, zwaną również wartością nowotworową, w wysokości 1000 USD.Dzielenie 200 USD przez 1000 USD daje stawkę 0,20, czyli 20 procent.Inwestorzy powinni zdać sobie sprawę, że stopa kuponu tej obligacji wynosi również 20 procent, ponieważ rentowność obligacji zawsze będzie równa stawce kuponu, gdy obligacje są zakupione według wartości nominalnej.

Wydajność obligacji rzadko jest taka prosta, ponieważ obligacje są często kupowane pod numeremcena inna niż wartość nominalna.W takich przypadkach wydajność obligacji porusza się w odwrotnym kierunku ceny obligacji.Na przykład obligacja zakupiona w wartości niższej niż para np.inwestor.Ktoś, kto trzyma obligację, nie ma nic przeciwko wzrostowi ceny, ponieważ kupon pozostaje taki sam, a wyższa cena oznacza, że obligacja jest warta więcej, jeśli inwestor zdecyduje się sprzedać.Z drugiej strony osoby, które chcą kupić obligację, prawdopodobnie będą szukać obligacji o niższych cenach i wyższych plonach.