W jaki sposób w finansach stosuje się wiele analiz dyskryminacyjnych?
W finansach stosuje się wieloraką analizę dyskryminacyjną (MDA) do klasyfikowania papierów wartościowych do powiązanych grup w celu dalszej analizy. Ta technika statystyczna kompresuje wariancję lub odległość zestawu danych od wartości średniej, zachowując jednocześnie istotne informacje, które można zbadać innymi metodami. Na przykład, w przypadku szeregu papierów wartościowych można zastosować wielokrotną analizę dyskryminacyjną w celu ustalenia członkostwa w zarządzalnej liczbie powiązanych grup. Zachowanie między tymi grupami można następnie zbadać innymi metodami statystycznymi.
Przy wyborze pojedynczego papieru wartościowego lub montażu portfela można przeprowadzić szereg analiz. Dokładność analizy może ulec pogorszeniu, gdy jednocześnie należy uwzględnić kilka zmiennych. Za pomocą wielu analiz dyskryminacyjnych zakres danych można skonsolidować w trzy lub więcej grup powiązanych jednym lub kilkoma zmiennymi czynnikami. Elementy, wokół których utworzono grupy, są skutecznie eliminowane z rozważań, a pozostałe relacje danych są zachowywane.
Zestaw papierów wartościowych może być podzielony na kilka grup według MDA zgodnie z regułą cenową określoną przez analityka jako znaczącą. Zachowanie tych grup można następnie zbadać w odniesieniu do innych czynników, takich jak wyniki historyczne, bez konieczności rozważania ceny jako zmiennej. Można przeanalizować kilka zmiennych czynników i zbadać wzajemne relacje między powiązanymi grupami. Często celem takiej analizy jest stworzenie wydajnego portfela Markowitz.
Zgodnie z teorią efektywny portfel Markowitza to taki, który osiąga najwyższy poziom zwrotu dla danej kwoty ryzyka. Dalsze wysiłki na rzecz ograniczenia ryzyka spowodowałyby spadek zwrotów; próby zwiększenia zysków pociągnęłyby za sobą nieproporcjonalny wzrost ryzyka. Aby zrealizować ten cel, konieczna jest analiza całego portfela, a nie wyników poszczególnych papierów wartościowych. Analiza wielokrotnych dyskryminacji jest ważnym narzędziem we wdrażaniu tego rodzaju statystycznie teorii portfela.
Innym modelem, który szeroko wykorzystuje wieloraką analizę dyskryminacyjną jest Altman Z-Score. Jest to wzór na przewidywanie prawdopodobieństwa bankructwa firmy w najbliższej przyszłości. Wynik Z opiera się na analizie pięciu różnych relacji finansowych. Każdy unikalny wskaźnik zapewnia inny wgląd w kondycję finansową firmy. Łączna analiza tych wskaźników i wynikowej oceny Z-score okazała się 72% dokładna w przewidywaniu bankructwa na dwa lata przed złożeniem wniosku o ochronę.