Como a análise discriminante múltipla é usada em finanças?
Em finanças, a análise discriminante múltipla (MDA) é usada para classificar os valores mobiliários em grupos relacionados para análises posteriores. Essa técnica estatística comprime a variação, ou distância, de um conjunto de dados de um valor médio, preservando informações significativas que podem ser examinadas por outros métodos. Por exemplo, análises discriminantes múltiplas podem ser aplicadas a uma série de valores mobiliários para estabelecer a participação em um número gerenciável de grupos relacionados. O comportamento entre esses grupos pode então ser examinado por outros métodos estatísticos.
Ao escolher uma segurança individual ou montar um portfólio, há várias análises que podem ser executadas. A precisão de uma análise pode ser prejudicada quando existem várias variáveis a serem consideradas simultaneamente. Usando análise discriminante múltipla, uma série de dados pode ser consolidada em três ou mais grupos relacionados por um ou mais fatores variáveis. Os elementos em torno dos quais os grupos foram formados são efetivamente eliminados de COnsidereation enquanto outras relações de dados são preservadas.
Um conjunto de valores mobiliários pode ser dividido em vários grupos pelo MDA de acordo com uma regra de preço definida como significativa pelo analista. O comportamento desses grupos pode então ser examinado em relação a outros fatores, como o desempenho histórico, sem ter que considerar o preço como uma variável. Vários fatores variáveis podem ser examinados e a interação entre grupos relacionados examinados. Freqüentemente, o objetivo de tal análise é criar um portfólio com eficiência de Markowitz.
De acordo com a teoria, um portfólio de eficientes em Markowitz é aquele que realiza o mais alto nível de retorno para uma determinada quantidade de risco. Outros esforços para reduzir o risco resultariam em um declínio nos retornos; As tentativas de aumentar os retornos implicariam um aumento desproporcional de risco. Análise do portfólio como um todo, e não o desempenho de valores mobiliários individuais ié necessário para alcançar esse objetivo. A análise discriminante múltipla é uma ferramenta importante na implementação desse tipo de teoria de portfólio de base estatisticamente.
Outro modelo que faz uso extensivo de múltiplas análises discriminantes é a escore Z Altman. Esta é uma fórmula para prever as chances de que uma empresa fale em um futuro próximo. Uma escore z é baseado na análise de cinco relações financeiras diferentes. Cada proporção exclusiva fornece uma visão diferente da saúde financeira da empresa. A análise combinada desses índices e o escore Z resultante provou ser 72% preciso na previsão de falência corporativa dois anos antes do pedido de proteção.