Hur används flera diskriminerande analyser inom finans?
När det gäller ekonomi används MDA (Multiple Discriminant Analysis) för att klassificera värdepapper i relaterade grupper för vidare analys. Denna statistiska teknik komprimerar variansen eller avståndet för en uppsättning data från ett medelvärde och bevarar meningsfull information som kan undersökas med andra metoder. Exempelvis kan flera diskriminerande analyser tillämpas på ett antal värdepapper för att etablera medlemskap i ett hanterbart antal relaterade grupper. Beteendet mellan dessa grupper kan sedan undersökas med andra statistiska metoder.
När du väljer en individuell säkerhet eller monterar en portfölj finns det ett antal analyser som kan utföras. Analysens noggrannhet kan försämras när det finns flera variabler som ska beaktas samtidigt. Med användning av flera diskriminerande analyser kan en mängd data konsolideras i tre eller flera grupper relaterade av en eller flera variabla faktorer. Elementen kring vilka grupperna bildades elimineras effektivt från beaktande medan andra dataförhållanden bevaras.
En uppsättning värdepapper kan delas in i flera grupper av MDA enligt en prisregel definierad som betydande av analytiker. Dessa gruppers beteende kan sedan undersökas i förhållande till andra faktorer, såsom historisk prestanda, utan att behöva betrakta pris som en variabel. Flera variabla faktorer kan screenas för och samspelet mellan relaterade grupper undersöks. Ofta är målet med en sådan analys att skapa en effektiv portfölj i Markowitz.
Enligt teorin är en effektiv portfölj från Markowitz en som realiserar den högsta avkastningen för en viss riskmängd. Ytterligare ansträngningar för att minska risken skulle resultera i en minskning av avkastningen. försök att öka avkastningen skulle innebära en oproportionerlig ökad risk. Analys av portföljen som helhet snarare än prestanda för enskilda värdepapper är nödvändig för att uppnå detta mål. Flera diskriminerande analyser är ett viktigt verktyg för att implementera denna typ av statistiskt baserad portföljteori.
En annan modell som använder en omfattande användning av flera diskriminerande analyser är Altman Z-Score. Detta är en formel för att förutsäga oddsen för att ett företag går i konkurs inom en snar framtid. En Z-poäng baseras på analysen av fem olika ekonomiska relationer. Varje unik kvot ger en annan inblick i företagets ekonomiska hälsa. Den kombinerade analysen av dessa förhållanden och den resulterande Z-poängen har visat sig vara 72% korrekt när det gäller att förutsäga företagens konkurs två år före ansökan om skydd.