Come viene utilizzata l'analisi discriminante multipla nella finanza?

Nella finanza, l'analisi discriminante multipla (MDA) viene utilizzata per classificare i titoli in gruppi correlati per ulteriori analisi.Questa tecnica statistica comprime la varianza, o distanza, di una serie di dati da un valore medio preservando informazioni significative che possono essere esaminate con altri metodi.Ad esempio, un'analisi discriminante multipla potrebbe essere applicata a una serie di titoli per stabilire l'adesione a un numero gestibile di gruppi correlati.Il comportamento tra questi gruppi può quindi essere esaminato con altri metodi statistici.

Nella scelta di una sicurezza individuale o assemblaggio di un portafoglio, ci sono una serie di analisi che potrebbero essere eseguite.L'accuratezza di un'analisi può essere compromessa quando ci sono diverse variabili da considerare contemporaneamente.Utilizzando analisi discriminanti multiple, una serie di dati può essere consolidata in tre o più gruppi relativi a uno o più fattori variabili.Gli elementi attorno ai quali sono stati formati i gruppi vengono effettivamente eliminati dalla considerazione mentre vengono conservate altre relazioni di dati.

Un insieme di titoli potrebbe essere diviso in diversi gruppi da MDA secondo una regola di prezzo definita come significativa dall'analista.Il comportamento di questi gruppi potrebbe quindi essere esaminato rispetto ad altri fattori, come le prestazioni storiche, senza dover considerare il prezzo come una variabile.Diversi fattori variabili possono essere sottoposti a screening e l'interazione tra i gruppi correlati esaminati.Spesso, l'obiettivo di tale analisi è quello di creare un portafoglio efficiente di Markowitz.

Secondo la teoria, un portafoglio efficiente di Markowitz è uno che realizza il più alto livello di rendimento per un determinato importo di rischio.Ulteriori sforzi per ridurre il rischio comporterebbero un calo dei rendimenti;I tentativi di aumentare i rendimenti comporterebbero un aumento sproporzionato del rischio.L'analisi del portafoglio nel suo insieme piuttosto che le prestazioni dei singoli titoli è necessaria per realizzare questo obiettivo.L'analisi discriminante multipla è uno strumento importante nell'implementazione di questo tipo di teoria del portafoglio basato statisticamente.

Un altro modello che fa ampio uso di più analisi discriminanti è il punteggio Z di Altman.Questa è una formula per prevedere le probabilità che una società fallisca nel prossimo futuro.Un punteggio Z si basa sull'analisi di cinque diverse relazioni finanziarie.Ogni rapporto unico fornisce una visione diversa della salute finanziaria della compagnia.L'analisi combinata di questi rapporti e il punteggio z risultante ha dimostrato di essere accurata del 72% nel prevedere il fallimento aziendale due anni prima della presentazione della protezione.