Wie wird in der Finanzierung mehrere Diskriminanzanalysen verwendet?
In der Finanzierung wird mehrere Diskriminanzanalysen (MDA) verwendet, um Wertpapiere für weitere Analysen in verwandte Gruppen zu klassifizieren. Diese statistische Technik komprimiert die Varianz oder Entfernung einer Datenmenge aus einem Mittelwert und bewahrt aussagekräftige Informationen, die mit anderen Methoden untersucht werden können. Beispielsweise kann eine multiple Diskriminanzanalyse auf eine Reihe von Wertpapieren angewendet werden, um die Mitgliedschaft in einer überschaubaren Anzahl verwandter Gruppen festzulegen. Das Verhalten zwischen diesen Gruppen kann dann mit anderen statistischen Methoden untersucht werden.
Bei der Auswahl einer individuellen Sicherheit oder der Zusammenstellung eines Portfolios gibt es eine Reihe von Analysen, die möglicherweise durchgeführt werden. Die Genauigkeit einer Analyse kann beeinträchtigt werden, wenn mehrere Variablen gleichzeitig berücksichtigt werden müssen. Unter Verwendung mehrerer Diskriminanzanalysen kann ein Datenbereich in drei oder mehr Gruppen konsolidiert werden, die durch einen oder mehrere variable Faktoren zusammenhängen. Die Elemente, um die die Gruppen gebildet wurdenONSIDERATION, während andere Datenbeziehungen erhalten bleiben.
Eine Reihe von Wertpapieren könnte durch MDA gemäß einer vom Analysten als signifikanten Preisregel in mehrere Gruppen unterteilt werden. Das Verhalten dieser Gruppen könnte dann im Verhältnis zu anderen Faktoren wie der historischen Leistung untersucht werden, ohne den Preis als Variable betrachten zu müssen. Verschiedene variable Faktoren können für und das Zusammenspiel zwischen verwandten Gruppen untersucht werden. Häufig ist es das Ziel einer solchen Analyse, ein markowitz -effizientes Portfolio zu erstellen.
Nach Theorie ist ein markowitz -effizientes Portfolio eines, das die höchste Rendite für eine bestimmte Risikomenge realisiert. Weitere Anstrengungen zur Verringerung des Risikos würden zu einem Rückgang der Renditen führen. Versuche, die Rendite zu erhöhen, würden einen unverhältnismäßigen Risikoanstieg mit sich bringen. Analyse des Portfolios als Ganzes und nicht der Leistung einzelner Wertpapiere I.s notwendig, um dieses Ziel zu realisieren. Mehrere Diskriminanzanalysen sind ein wichtiges Instrument bei der Implementierung dieser Art statistisch basierter Portfolio -Theorie.
Ein weiteres Modell, das eine umfassende Verwendung mehrerer Diskriminanzanalysen nutzt, ist der Altman Z-Score. Dies ist eine Formel zur Vorhersage der Chancen, dass ein Unternehmen in naher Zukunft bankrott werden wird. Ein Z-Score basiert auf der Analyse von fünf verschiedenen Finanzbeziehungen. Jedes einzigartige Verhältnis bietet einen anderen Einblick in die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Die kombinierte Analyse dieser Verhältnisse und der daraus resultierenden Z-Score hat sich als zu 72% genau bei der Vorhersage von Unternehmensinsolveln zwei Jahre vor der Einreichung des Schutzes erwiesen.