W finansach czym jest struktura kapitału?

Struktura kapitałowa spółki odnosi się do poziomu zadłużenia w stosunku do kapitału własnego w bilansie. Jest to obraz kwoty i rodzajów kapitału, do których firma ma dostęp, oraz metod finansowania, jakie wykorzystał do prowadzenia inicjatyw na rzecz wzrostu, takich jak badania i rozwój lub nabywanie aktywów. Im więcej długów niesie firma, tym większe ryzyko niesie. Idealna struktura kapitału reprezentuje saldo zadłużenia i kapitału własnego w bilansie.

Istnieją różne rodzaje kapitału własnego i długu, które stanowią strukturę kapitałową. Zazwyczaj komponenty tworzące te dwie klasy aktywów to obligacje, akcje uprzywilejowane i akcje zwykłe. Obligacje są formą długu i obejmują pożyczki zaciągane przez firmę w instytucji finansowej lub u inwestorów. Dług uważa się również za dźwignię finansową, a gdy firma ma zbyt duże zadłużenie w bilansie, mówi się, że jest nadmiernie obciążony.

Po stronie kapitału akcyjnego akcje zwykłe to liczba akcji posiadanych przez zwykłych akcjonariuszy. Ci akcjonariusze posiadają udziały w przedsiębiorstwie i uzyskują prawo głosu w ważnych wydarzeniach spółki. Preferowani akcjonariusze podobnie uzyskują udziały kapitałowe w przedsiębiorstwie, ale nie mają prawa głosu.

Preferowany inwestor otrzymuje bieżące wypłaty dywidendy z dochodu lub zysków spółki, podobnie jak niektórzy zwykli akcjonariusze. Zyski, których spółka nie wypłaca akcjonariuszom w formie wypłaty dywidendy, a które są zarezerwowane, są znane jako zyski zatrzymane i kwalifikują się jako kapitał własny w bilansie spółki. Każdy dodatkowy kapitał zarobiony z oferty akcji podobnie dodaje do kapitału własnego.

Struktura kapitału polega na tym, że firma nabywa aktywa niezbędne do generowania przyszłej sprzedaży i zysków w firmie. Aby struktura kapitału finansowego działała skutecznie, będzie generować zwroty z kapitału własnego i zadłużenia, które są wyższe niż koszty obsługi tego długu i kapitału. Koszty związane z obsługą długu i kapitału mogą obejmować odsetki i wypłaty kwoty głównej na rzecz obligatariuszy oraz wypłaty dywidendy na rzecz akcjonariuszy.

Emisja długu jest zwykle tańszą formą finansowania dla firm w porównaniu do emisji akcji. Chociaż dłużnicy są uprawnieni do bieżących płatności związanych z pożyczką, oczekiwania dotyczące zwrotów nie są tak wysokie, jak w przypadku inwestorów kapitałowych. Wynika to z faktu, że posiadacze akcji podejmują większe ryzyko niż posiadacze długów. Dlatego obowiązkiem firmy jest ciągły wzrost zysków i ceny akcji w celu zatrzymania akcjonariuszy. W przypadku bankructwa obligatariusze otrzymują pierwszeństwo w stosunku do majątku spółki przed akcjonariuszami.