金融では、資本構造とは何ですか？

企業の資本構造とは、貸借対照表上の資本に対する負債レベルを指します。 これは、企業がアクセスできる資本の量と種類のスナップショットであり、研究開発や資産取得などの成長イニシアチブを実施するために使用した資金調達方法を示しています。 企業が抱える負債が多ければ多いほど、運ぶリスクが大きくなります。 理想的な資本構造は、バランスシート上の負債と資本のバランスを表します。

資本構造を構成するさまざまな種類の株式と負債があります。 通常、これら2つの資産クラスを構成するコンポーネントは、債券、優先株式、および普通株式です。 債券は借金の一種であり、企業が金融機関または投資家に融資することを含みます。 負債もレバレッジと見なされ、企業の貸借対照表に負債が多すぎると、過剰に借金されていると言われます。

普通株式とは、普通株主が保有する株式の量です。 これらの株主は事業の持分を所有しており、重要な企業イベントの議決権を取得しています。 優先株主も同様に事業の株式を取得しますが、投票する権利はありません。

優先投資家は、一部の一般株主と同様に、会社の純利益または利益から継続的な配当支払いを受け取ります。 会社が配当金の支払いを通じて株主に分配せず、代わりに留保される利益は 、 利益剰余金と呼ばれ、会社の貸借対照表上の資本として認められます。 株式の募集から得られた追加の資本も同様に資本に追加されます。

資本構造は、会社が将来の売上と利益を生み出すために必要な資産を取得するために企業が依存するものです。 金融資本構造が効率的に機能するために、それはその負債と資本を処理するコストよりも高い資本と負債からのリターンを生成します。 債務および資本の返済に関連する費用には、債券保有者に対する利息および元本の支払い、ならびに株主に対する配当金の支払いが含まれる場合があります。

負債の発行は、株式発行よりも企業の資金調達の方が安価な傾向があります。 債務保有者はローンに関連する継続的な支払いを受ける権利がありますが、リターンに対する期待は株式投資家ほど高くありません。 これは、株式保有者が負債保有者よりも多くのリスクを負うためです。 したがって、企業にとっては、株主を維持するために収益と株価を絶えず成長させることが負担となります。 破産の場合、債券保有者は、株主よりも会社の資産の優先順位を受け取ります。